Красноярскэнергосбыт (KRSB)
Энергетические сбытовые компании
Итоги 1 п/г 2025 г.: сильные финансовые результаты на фоне роста тарифов и процентных доходов
Красноярскэнергосбыт опубликовал бухгалтерскую отчетность за 1 п/г 2025 г.
В отчетном периоде выручка компании выросла на 16,9%, составив 27,8 млрд руб. на фоне роста отпуска электроэнергии потребителям на 0,6% и увеличения среднего расчетного тарифа на 16,2%.
Общие расходы Красноярскэнергосбыта прибавили 15,0% и составили 26,1 млрд руб. В итоге прибыль от продаж увеличилась на 56,1% до 1,7 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим уменьшение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов на 171 млн руб. годом ранее. Проценты к получению выросли со 255 млн руб. до 489 млн руб. В результате чистая прибыль компании увеличилась почти в 2 раза до 1,4 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы перестроили модель компании, перейдя на более детализированный расчет выручки и себестоимости, основанный на заранее известных тарифах (включая сбытовые надбавки и котловые тарифы на передачу). Это позволило повысить точность модели и обеспечить корректный учет актуальных регуляторных данных. В результате пересчета ключевых показателей прогноз выручки на 2025 г. был повышен.Вместен с тем, негативное влияние роста котловых тарифов на себестоимость и сокращение сбытовых надбавок во втором полугодии текущего года привели к понижению прогнозного значения прибыли. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
В настоящий момент обыкновенные акции Красноярскэнергосбыта торгуются с P/BV 2025 около 2,5 и наряду с привилегированными не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 1 п/г 2025 г.: сильные финансовые результаты на фоне роста тарифов и процентных доходов
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 6
Артем Абалов
Никита Селенков
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
20 Finic