Красноярскэнергосбыт (KRSB)
Энергетические сбытовые компании
Итоги 1 п/г 2026 г.: тарифный рост выручки не предотвратил двукратного снижения прибыли
Красноярскэнергосбыт опубликовал бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 1 п/г 2026 г.
В отчетном периоде выручка компании выросла на 15,5%, составив 32,1 млрд руб. на фоне роста отпуска электроэнергии потребителям на 0,5% и увеличения среднего расчетного тарифа на 14,9%.
Общие расходы Красноярскэнергосбыта увеличились на 17,8% и достигли 30,7 млрд руб. В результате прибыль от продаж сократилась на 18,9% до 1,4 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим снижение сальдо процентов к получению и уплате на 45,9%, с 488 млн до 264 млн руб. При этом отрицательное сальдо прочих доходов и расходов увеличилось более чем в три раза — с 250 млн до 839 млн руб. Прочие доходы сократились на 12,1%, до 458 млн руб., тогда как прочие расходы выросли на 68,0%, до 1,30 млрд руб. Рост прочих расходов был связан в том числе с увеличением отчислений в резерв по сомнительным долгам на 38,4%, до 899 млн руб.; при этом полная структура прочих доходов и расходов компанией не раскрывается. В результате чистые финансовые расходы составили 575 млн руб. против чистых финансовых доходов в размере 238 млн руб. годом ранее.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз выручки на текущий год. Пересмотр был связан с актуализацией тарифов на передачу электроэнергии для прочих потребителей, стоимость которой включается в конечный тариф компании, а также с уточнением прогноза полезного отпуска с учетом фактических показателей первого полугодия. Одновременно были пересмотрены прогнозные объемы покупки и транспортировки электроэнергии, что отразилось на оценке операционных расходов. Помимо этого, нами был снижен прогноз сальдо финансовых статей на фоне более консервативной оценки доходности размещения денежных средств. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
В настоящий момент обыкновенные акции Красноярскэнергосбыта торгуются с P/BV 2026 около 2,3 и наряду с привилегированными не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 6
Артем Абалов
Никита Селенков
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
20 Finic