Ковровский механический завод (KMEZ)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 п/г 2026 г.: опережающий рост выручки обеспечил кратное увеличение прибыли
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 1 п/г 2026 г.
Выручка компании увеличилась на 50,5%, составив 6,0 млрд руб. При этом компания не раскрыла сведений о динамике физического объема производства и средних ценах. Вероятнее всего, существенный рост выручки по-прежнему связан с реализацией крупных заказов.
Себестоимость выросла на 34,9% до 4,3 млрд руб., то есть заметно медленнее выручки. В результате валовая прибыль увеличилась более чем вдвое — до 1,7 млрд руб., а валовая рентабельность повысилась с 20,3% до 28,6%. Коммерческие и управленческие расходы выросли лишь на 15,2%, составив 515 млн руб. На этом фоне прибыль от продаж увеличилась более чем в 3,3 раза — до 1,19 млрд руб., а операционная рентабельность повысилась с 9,0% до 19,9%.
В блоке финансовых статей отметим сокращение процентов к получению на 40,2% до 35,1 млн руб. Одновременно отрицательное сальдо прочих доходов и расходов увеличилось более чем вдвое — со 171 млн руб. до 362 млн руб. Несмотря на ухудшение результата по финансовым и прочим статьям, существенный рост прибыли от продаж обеспечил увеличение чистой прибыли более чем в 4 раза — до 631 млн руб.
По результатам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по прибыли завода, прежде всего за счет снижения прогнозной доли материальных затрат в выручке, а также более умеренной динамики коммерческих и управленческих расходов. Одновременно мы повысили норму амортизации, пересмотрели прогноз прочих доходов и расходов и скорректировали ставку налога на прибыль. В итоге потенциальная доходность акций КМЗ увеличилась.
На данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/BV 2026 около 0,29, не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 1 п/г 2026 г.: опережающий рост выручки обеспечил кратное увеличение прибыли
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 13
Артем Абалов
Alexey Tsyrulnik
Артем Абалов
Сергей Пользователь
Евгений Лебедев
Сергей Швецов
alex 1273
С. Г.О.
С. Г.О.
Сергей Тишин
Сергей Тишин
Александр Кузнецов
Александр Кузнецов