Ковровский механический завод (KMEZ)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 п/г 2015 г.: оптимизация затрат приносит результат
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по по итогам 1 п/г. 2015 г. года по РСБУ.
Согласно вышедшим данным выручка компании составила 1,6 млрд руб., продемонстрировав падение на 17,2% (здесь и далее: г/г)., что было вызвано снижением объема производства газовых центрифуг, представляющих основное направление деятельности эмитента.
Себестоимость показала бОльшие темпы снижения (-28,8%), в результате чего валовая прибыль увеличилась на 39,6% до 458 млн руб. Коммерческие расходы сократились на 8,4% до 10,4 млн руб., а управленческие расходы увеличились лишь незначительно - на 1% и составили 283 млн руб., в итоге прибыль от продаж возросла в 4 раза до 164,7 млн руб. Можно сказать ,что намерения менеджмента по повышению производительности и сокращению издержек начали приносить свои плоды. Блок финансовых статей почти не повлиял на итоговый финансовый результат – Ковровский механический завод в 2014 году погасил весь долг. В итоге чистая прибыль увеличилась в 7 раз, составив 147,1 млн руб.
К сожалению, предприятие не раскрывает свои операционные показатели, что усложняет прогноз финансовых показателей. Известно, что выручка от реализации продукции на 2015 год запланирована компанией в размере 2,64 млрд., это на 22% ниже, чем в предыдущем году. Основной акцент руководство компании продолжает делать на управлении издержками. Напомним ,что в прошлом году на заводе была проведена перебалансировка производства, т.е. реорганизация вследствие кратного снижения объема производства. В рамках программы по сокращению расходов удалось разработать планировочные решения о переезде в один производственный корпус. Задача ближайшего времени выстроить производство с учётом потока единичных изделий, тем самым снизить время протекания процессов, уменьшить затраты и логистику. Основные угрозы для акционеров, на наш взгляд, исходят из возможных изменений регуляторной среды, а также рисков корпоративного управления. На данный момент бумаги компании торгуются с P/BV 2015 около 3,5 и входят в наши диверсифицированные портфели акций "второго эшелона".
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 13
Артем Абалов
Alexey Tsyrulnik
Артем Абалов
Сергей Пользователь
Евгений Лебедев
Сергей Швецов
alex 1273
С. Г.О.
С. Г.О.
Сергей Тишин
Сергей Тишин
Александр Кузнецов
Александр Кузнецов