Ковровский механический завод (KMEZ)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 п/г 2017 г: повторение прошлогоднего результата
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за первые шесть месяцев 2017 г.
Выручка компании упала на 24,4%, составив 875 млн руб., что объясняется общим уменьшением объемов производства газовых центрифуг, являющихся основным продуктом деятельности эмитента.
Себестоимость снизилась на 27,1% до 707 млн руб. в связи с переносом производственной программы предприятия на 2-ое полугодие 2017 года. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 168,2 млн руб. против 188,6 млн руб. годом ранее. Коммерческие и управленческие расходы сократились на 2,8%, составив 274 млн руб. В итоге на операционном уровне завод увеличил размер убытков на 13,2% – до 106 млн руб. Проценты к получению выросли почти в 2 раза достигнув 32,3 млн руб. в связи увеличением свободных денежных средств. Итогом вышесказанного стал чистый убыток в размере 78,6 млн руб. против 89,6 млн. руб. год назад.
По результатам вышедшей отчетности мы внесли изменения в прогноз по чистой прибыли на текущий год, оставив неизменными оценки на последующий период. По заявлениям руководства компании, в целом по итогам 2017 года сохраняется возможность выполнения производственной программы и достижения целевых показателей по выручке и производительности труда. Мы также считаем, что в этом году компании удастся выйти в положительную зону по чистой прибыли. Как и ранее, мы прогнозируем более стремительный рост годовой чистой прибыли в диапазон 200-300 млн руб. через 3-4 года. К сожалению, предприятие не раскрывает свои операционные показатели, что заметно усложняет прогноз финансовых результатов.
В данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/E 2017 порядка 21, не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 13
Артем Абалов
Alexey Tsyrulnik
Артем Абалов
Сергей Пользователь
Евгений Лебедев
Сергей Швецов
alex 1273
С. Г.О.
С. Г.О.
Сергей Тишин
Сергей Тишин
Александр Кузнецов
Александр Кузнецов