Ковровский механический завод (KMEZ)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 9 мес. 2017 года: повышение валовой рентабельности
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за девять месяцев 2017 г.
Выручка компании упала на 10.7%, составив 1.58 млрд руб., что объясняется общим уменьшением объемов производства газовых центрифуг, являющихся основным продуктом деятельности эмитента.
Себестоимость снизилась на 21.3 % до 1.15 млрд руб., отразив рост валовой рентабельности до 27.5%. Наиболее стремительное снижение (-41%, до 123 млн рублей) продемонстрировали расходы на приобретенные комплектующие и полуфабрикаты. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 436 млн руб. против 316 млн руб. годом ранее. Коммерческие и управленческие расходы выросли на 1.2%, составив 410 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал операционную прибыль в размере 26 млн рублей. Проценты к получению выросли более чем наполовину, достигнув 44 млн руб. в связи увеличением свободных денежных средств. В итоге чистая прибыль составила 37 млн руб. против убытка в размере 75 млн. руб. год назад.
По результатам вышедшей отчетности мы подняли прогноз по чистой прибыли на будущие годы в части увеличения оценок по валовой рентабельности. Также мы рассчитываем на рост выручки, поддержать который должен запуск производства центрифуг нового поколения. неизменными оценки на последующий период. Как и ранее, мы прогнозируем более стремительный рост годовой чистой прибыли в диапазон 200-300 млн руб. через 3-4 года. К сожалению, предприятие не раскрывает свои операционные показатели, что заметно усложняет прогноз финансовых результатов.
В данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/E 2017 порядка 7, не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 13
Артем Абалов
Alexey Tsyrulnik
Артем Абалов
Сергей Пользователь
Евгений Лебедев
Сергей Швецов
alex 1273
С. Г.О.
С. Г.О.
Сергей Тишин
Сергей Тишин
Александр Кузнецов
Александр Кузнецов