Ковровский механический завод (KMEZ)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 9 мес. 2018 г.
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2018 года.
Выручка компании продолжает свое снижение, упав на 36,5% до 1,0 млрд руб. за счет падения объема производства. Себестоимость снизилась более чем наполовину до 526 млн руб. в связи с корректировкой производственной программы. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 480 млн руб. против 435 млн руб. годом ранее. Коммерческие и управленческие расходы снизились на 5,5%, составив 387 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал прибыль в размере 93 млн руб. Проценты к получению сократились на 35,0%, составив 28,5 млн руб. в связи с сокращением свободных денежных средств и процентных ставок.
Итогом вышесказанного стала чистая прибыль в размере 38 млн руб., практически не изменившись на годовом окне.
По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз выручки, а также прочих доходов и расходов. Что касается будущего компании, то мы рассчитываем на рост выручки, поддержать который должен запуск производства центрифуг нового поколения. Как и ранее, мы прогнозируем рост годовой чистой прибыли в диапазон 200-300 млн руб. через 3-4 года. К сожалению, предприятие не раскрывает свои операционные показатели, что заметно усложняет прогноз финансовых результатов.
В данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/E 2018 порядка 6, не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Итоги 9 мес. 2018 г.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 13
Артем Абалов
Alexey Tsyrulnik
Артем Абалов
Сергей Пользователь
Евгений Лебедев
Сергей Швецов
alex 1273
С. Г.О.
С. Г.О.
Сергей Тишин
Сергей Тишин
Александр Кузнецов
Александр Кузнецов