Машиностроительный завод им. М.И. Калинина (MZIK)
Машиностроение
Итоги 3 кв 2013: на горизонте рекордные дивиденды
МЗИК опубликовал отчетность за 9 месяцев по РСБУ.
Выручка компании составила 19,4 млрд рублей, что в 3,3 раза больше уровня 3 кв 2012 года и почти вдвое превышает доходы компании за весь 2012 год. На фоне такого роста выручки доля себестоимости и коммерческих расходов в выручке снизилась, что позволило добиться еще большей динамики прибыли от продаж. В результате, за 9 месяцев компания заработала 2,45 млрд чистой прибыли, превысив наш годовой прогноз.
Напомним, что в апреле текущего года компания завершила допэмиссию 22 592 обыкновенных акций по цене 10 000 рублей за акцию, и уже в октябре принято решение о дополнительном выпуске еще 94 200 обыкновенных акций. Цена размещения установлена в размере 12 800 рублей за акцию, что превышает как рыночную, так и балансовую цены. Очевидно, при такой цене в допэмиссии поучаствует, как и в предыдущем выпуске, только мажоритарный акционер - Концерн ПВО «Алмаз – Антей», которому на данный момент принадлежит около 66% обыкновенных акций МЗИКа. Таким образом, по итогам обоих выпусков уставный капитал Завода может увеличиться почти на 13%. Добавим, что ожидаемая рекордная прибыль по итогам года может материализоваться в 23%-ю дивидендную доходность по привилегированным акциям к текущим котировкам (исходя из практики последних лет компания направляет на выплату дивидендов по 10% чистой прибыли как на обыкновенные, так и на привилегированные акции).
Мы повысили прогноз чистой прибыли МЗИКа исходя из вышедшей отчетности. Акции компании сейчас торгуются с коэффициентом P/E 2013 ниже 3. Машиностроительный Завод им. Калинина по-прежнему остается одной из самых привлекательных инвестиционных идей среди компаний «второго эшелона» с учетом дивидендов и входит в наши диверсифицированные портфели акций компаний «второго эшелона».
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 12
Артем Абалов
Роман Иванов
Андрей Валухов
Яна Беляева
Артем Абалов
Виталий Лященко
Виталий Лященко
Артем Абалов
Эдуард Болмосов
Анатолий Трофимов
Елена Ланцевич
Анатолий Трофимов