МГТС (MGTS)
Связь, телекоммуникации и новые технологии
Итоги 1 кв 2022 г.: печальный хет-трик
Компания «МГТС» раскрыла финансовую отчетность по РСБУ за 1 кв. 2022 года.
Выручка компании выросла на 1,5%, составив 10,2 млрд руб.
Операционные расходы возросли на 20,1% до 8,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на 44,7% до 1,6 млрд руб. Чистые финансовые доходы выросли на две трети до 1,9 млрд руб. по причине роста процентных доходов.
В результате чистая прибыль компании сократилась на 12,7%, составив 2,8 млрд руб.
Неприятной новостью для акционеров стала рекомендация Совета директоров компании не выплачивать дивиденды по итогам 2021 г. Таким образом, третий год подряд акционеры компании не получат никаких дивидендных выплат.
По итогам вышедшей отчетности мы учли отсутствие дивидендов по итогам прошлого года, оставив неизменными наши прогнозы на будущие годы. В результате потенциальная доходность акций не претерпела серьезных изменений.
В настоящий момент оба типа акций компании торгуются с P/BV2022 около 1,5 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 2
Артем Абалов
В случае с МГТС есть требования устава Общества в котором прописан минимальный размер дивидендов по префам. Мы подобные моменты стараемся не игнорировать. Учитывая, что прежде компания обеспечивала равенство выплат на оба типа акций, мы в своих прогнозах исходим из этого до тех пор, пока эмитент не примет дивидендную политику, опровергающую наш подход. Дополнительно отметим, что при любом раскладе акции МГТС не попадут в наши портфели в силу низкой потенциальной доходности
Владимир Михалкин
Здравствуйте.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/e/2PACX-1vTBIiA52dEEVaEVkMt0UVTZQoW26EIzRLteUouQgsTAvtDSdbCh9iT4xrf8jJo6O-d9EbFVrfOXQ3Lz/pubhtml?gid=217200945&single=true
Подскажите пожалуйста, почему Арсагера предполагает наличие дивидендов от МГТС на будущие периоды если с 2019 года как МТС стала ее материнской компанией вся прибыль, скажем так,
выводитсязаимствуется МТС, которая сама к тому же закредитована, и вот уже она платит по полной, в том числе своей материнской Системе? Почему вы ожидаете, что МГТС будет платить дивиденды миноритариям? Ни по обычке, ни по префам после 2019 года дивидендов нет.