Тел. (812) 313-05-30
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru
Компания «МГТС» раскрыла бухгалтерскую отчетность за 9 месяцев 2022 года.
Выручка компании почти не изменилась и составила 30,6 млрд руб.
Операционные расходы возросли на 7,2% до 23,7 млрд руб. на фоне повышения себестоимости продаж (+6,6%) и административных расходов (+12,3%). В результате операционная прибыль сократилась на 17,4% до 6,9 млрд руб., при этом отметим, что операционная маржа в текущем году показывает неуклонный рост от квартала к кварталу (с 15,6 % до 22,4%).
Чистые финансовые доходы выросли на 6,4% до 7,2 млрд руб. по причине роста процентных доходов в 2,7 раза до 5,2 млрд руб., нивелированного двукратным падением сальдо прочих расходов и доходов до 2,8 млрд руб.
В итоге чистая прибыль компании сократилась на 12,2%, составив 11,2 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по ожидаемым процентным доходам и эффективной ставка налога на прибыль ставке на текущий год, что привело к незначительному снижению годовой прибыли. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежних уровнях.
В настоящий момент обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2022 около 10 и наряду с привилегированными не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
|
