Итоги 1 кв. 2024 г.: ровная динамика без особых сюрпризов

Московский кредитный банк раскрыл в сжатом виде консолидированную финансовую отчетность по МСФО за  1 кв. 2024 г.

Процентные доходы банка составили 143,0  млрд руб., продемонстрировав рост на 75,9% на фоне существенного роста кредитного портфеля, а также увеличения стоимости размещенных средств. Процентные расходы возросли более чем вдвое до 119,4 млрд руб. на фоне увеличения стоимости фондирования. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде сократились на 2% до 23,6 млрд руб. на фоне снижения чистой процентной маржи на 0,4 п.п. до 2,1%

Чистые комиссионные доходы сократились на 18,5% до 3,0 млрд руб., на фоне эффекта высокой базы прошлого года. Помимо этого отметим, существенное снижение убытков от операций с ценными бумагами, а также получение прочих доходов в размере 1,1 млрд руб.

По итогам квартала банк отчислил в резервы 5,1 млрд руб. (+9,2%) на фоне стабильной стоимости риска. В результате операционные доходы достигли 25,2  млрд руб., что на 3,8% выше результата прошлого года.

Операционные расходы составили 8,6 млрд руб., увеличившись на 3,5% на фоне роста соотношения операционных расходов и доходов на 0,8 п.п. до 28,1%.

В итоге чистая прибыль банка достигла 14,0 млрд руб., увеличившись на 7,4%.

По линии балансовых показателей отметим увеличение кредитного портфеля на 5,0% до 2 466,6 млрд руб., при этом корпоративный кредитный портфель увеличился с начала  года на 5,4% до 2 266,1 млрд руб. на фоне сохранения спроса со стороны ряда крупных заемщиков. Объем розничного кредитного портфеля сохранился на прежнем уровне, отразив около нулевую динамику в отчетном периоде и составил 200,5 млрд руб.

Объем средств клиентов вырос сопоставимыми темпами и составил 3 008,8  млрд руб. (+5,2%). Собственный капитал банка прибавил 2,8%, составив 357,8 млрд руб. В результате соотношение кредитного портфеля к средствам клиентов выросло с 77,3% до 82,0%. Коэффициенты достаточности капитала остались на уровне начала года.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель банка

На данный момент акции МКБ торгуются исходя из P/BV 2024 около 0,7 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________