Компания М.Видео-Эльдорадо (MVID)
Потребительский сектор
Итоги 1 п/г 2013 г.: ставка на органический рост
Компания М-видео опубликовала отчетность по МСФО за 1 п/г. 2013 г. Выручка увеличилась на 14% г/г., составив 66,5 млрд руб. на фоне расширения торговых площадей, роста сопоставимой выручки, а также увеличения интернет-продаж на 62% в отчетном периоде. Себестоимость компании при этом увеличилась на 13% г/г., в итоге валовая прибыль показала 16% рост, составив 16,7 млрд руб. Доля общих, коммерческих и административных расходов в выручке увеличилась с 22% до 23% в основном за счет повышения расходов на заработную плату и аренду. В итоге операционная прибыль компании выросла на 12% г/г., составив 1,7 млрд руб. Чистая прибыль при этом увеличилась на 7%, составив 1,3 млрд руб.
Стоит отметить, что у компании по-прежнему нет долгов. А, принимая во внимание отказ ритейлера от покупки сети Эльдорадо и, как следствие, отсутствие необходимости аккумулировать денежные средства, есть основания полагать, что М-видео примет решение о выплате неплохих дивидендов за 2012 г.
По нашим прогнозам, у компании есть все шансы и дальше развиваться впечатляющими темпами, генерируя положительный денежный поток для своих акционеров. Мы ожидаем, что в ближайшие годы чистая прибыль компании будет находиться на уровне 4,5-5,5 млрд руб. Исходя из наших прогнозов, акции компании торгуются с P/E 2013 – 10 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
-
Итоги 1 п/г 2013 г.: ставка на органический рост
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 23
Максим Абросимов
Максим Абросимов
Александр Шадрин
Антон Лауфер
Александр Шадрин
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Андрей Валухов
Александр Увкин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов