Обьнефтегазгеология (OBNE)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1П13: снижение добычи и прочие расходы бьют по прибыли
Обьнефтегазгеология выпустила отчетность по РСБУ за 1П13.
Выручка компании по итогам полугодия снизилась на 10,5% (здесь и далее год к году), до 18,2 млрд руб. Причиной тому послужило снижение объема добычи до 1,9 млн. т нефти (-11,1%).
Себестоимость так же снизилась, правда не столь существенно – всего на 6,3%. В результате валовая прибыль сократилась на 28,1%. В нижних строчках отчета о прибылях и убытках компанию подвело сальдо прочих доходов и расходов (компания не детализирует эти статьи), отрицательное значение которого составило 967 млн. руб., оказавшись почти на 70% выше значения в 1П12.
В результате, чистая прибыль компании по итогам 1П13 составила 1,6 млрд руб. (-41%).
Справедливости ради необходимо отметить, что 2012 год был рекордным для компании с точки зрения финансовых результатов за всю ее историю: выручка составила 42,4 млрд руб., а чистая прибыль – 7,5 млрд руб. (при средней прибыли за предыдущие 3 года в 1,9 млрд руб.).
Сейчас мы ориентируемся на то, что выручка компании по итогам 2013 года составит 36,4 млрд руб. (-14%), а чистая прибыль – 4,3 млрд руб. (-43%). Эти результаты могут стать вторыми в истории компании с точки зрения величины выручки и чистой прибыли.
Так же хотим отметить, что по нашим расчетам в компании продолжают использоваться элементы трансфертного ценообразования: цена реализации нефти компанией ниже среднероссийской.
Торгуясь с коэффициентом P/E 2013 года равным 1,3, компания входит в ряд наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
-
Итоги 1П13: снижение добычи и прочие расходы бьют по прибыли
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 6
Артем Абалов
Алла Кочина
Мелик Карамов
Артем Абалов
Мелик Карамов
Мелик Карамов