© ПРОЕКТARSAGERA.RU
Индекс Арсагеры -27,43% -0,78%
Индекс МосБиржи 3150,32 -0,04%

Полюс (PLZL)

Цветная металлургия

Итоги 1 кв. 2021 г: возвращение в прибыльную зону

505
Перейти к комментариям

Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г.

Ключевые показатели ПАО «Полюс», (PLZL) (PLZL), 1Q2021

Выручка компании выросла на 29,8% до 76,6 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 12,3% до 1 788 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.

Объем производства золота сократился на 0.5% до 0,592 млн унций.

Операционные расходы увеличились на 18,5%, составив 31,0 млрд руб. Существенное увеличение затрат произошло по НДПИ и расходам на персонал (28,4% и 22,7% соответственно). Дополнительное давление оказал рост амортизационных отчислений, составивших 7,0 млрд руб. (+10,0%).

В итоге прибыль от продаж выросла на 38,8% до 45,6 млрд руб.

Чистые финансовые расходы компании составили 5,5 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (0,97 млрд руб.) по валютному долгу, а также расходы от инвестиционной деятельности в размере 0,9 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов. Расходы на обслуживание долга составили 3,8 млрд руб., а сам долг за год сократился с 354,5 млрд руб. до 266,2 млрд руб.

В результате чистая прибыль составила 33,6 млрд руб. против убытка годом ранее.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить изменений в модель компании.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Полюс», (PLZL) (PLZL), 1Q2021

Акции Полюса торгуются с P/BV 2021 порядка 8 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Комментарии 6

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Мы не можем по одному дню торгов делать выводы об устойчивости ценовых уровней в тех или иных бумагах. В этой связи, пока мы не приводим расчет потенциальной доходности.
  • Владимир Михалкин

    Владимир Михалкин

    Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок..." Текущие котировки появились.
  • Анастасия Таганова

    Анастасия Таганова

    В файле расчета агрегированной доходности 2 кв. 2021 г. прогнозная стоимость акции через год 29 793,38 руб. Это какая цена на золото должна быть при такой стоимости акции?
    Добрый день! Благодарим Вас за замечание, действительно, в файле была ошибка. Исправили.

  • В файле расчета агрегированной доходности 2 кв. 2021 г. прогнозная стоимость акции через год 29 793,38 руб. Это какая цена на золото должна быть при такой стоимости акции?
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    Добрый день. В конце статьи написано: "...акции Полюса не входят в число наших приоритетов, поскольку торгуются с P/BV около 15.", однако в расчёте агрегированной доходности это значение за 2018 год - 8,19 а прогнозное на следующий год - 4,66. Уточните, пожалуйста, нет ли здесь ошибки. Спасибо.
    Добрый день. P/BV 15 получен исходя из собственного капитала по итогам 6 месяцев 2018 года, который составляет около 270 рублей на акцию. С учетом того, что компания на дивиденды направляет не всю прибыль, то собственный капитал Полюса будет расти, а значит и прогнозные значения мультипликатора P/BV - снижаться.
  • Илья Подлипаев

    Илья Подлипаев

    Добрый день. В конце статьи написано: "...акции Полюса не входят в число наших приоритетов, поскольку торгуются с P/BV около 15.", однако в расчёте агрегированной доходности это значение за 2018 год - 8,19 а прогнозное на следующий год - 4,66. Уточните, пожалуйста, нет ли здесь ошибки. Спасибо.
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

  • Итоги 2023 г.:  вопросы по дивидендным выплатам и судьбе казначейского пакета остались без ответа

    508

  • Итоги 1 п/г 2023 г.: отрицательная финансовая переоценка нивелировала отличный операционный результат

    750

  • Итоги 2022 г.: снижение производства и опережающий рост затрат привели к падению прибыли

    734

  • Итоги 1 п/г 2022 г: падение объемов добычи привело к ухудшению операционной рентабельности

    615

  • Итоги 2021 г.: финансовые статьи обеспечили рост прибыли

    1487

Авторизация на сайте

Забыли пароль?

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Зарегистрироваться