МАГНИТ (MGNT)
Потребительский сектор
Итоги 1 кв. 2017 г.: снова год начался с падения чистой прибыли
Магнит представил неаудированные результаты деятельности за 1 кв. 2017 г. по МСФО.
В отчетном периоде количество магазинов увеличилось на 15,1% - до 14 309 штук. Основной рост пришелся на формат «магазины у дома», которых было открыто 188 штук. Торговая площадь росла более медленными темпами (+13,8%), достигнув 5 148 тыс. кв. м.
Совокупная выручка компании выросла на 4,6% - до 267 млрд рублей. Сопоставимые продажи снизились на 4,77% на фоне сокращения трафика на 4,64% и снижения среднего чека на 0,14%. Отметим снижение валовой рентабельности с начала года с 27,7% до 26,9%, однако в годовом сопоставлении этот показатель увеличился на 1,5 п.п. В итоге валовая прибыль составила 71,9 млрд рублей (+10,5%). Чистая прибыль снизилась на 8,5%, составив 7,5 млрд рублей.
Вышедшая отчетность оказалась в русле наших ожиданий. По итогам внесения фактических показателей мы незначительно понизили прогноз финансовых результатов на 2017 год.
По нашему мнению, компания движется от этапа бурного роста финансовых показателей к более стабильному состоянию, в рамках которого ей предстоит серьезная борьба за поддержание текущего уровня маржи. В этом ей должны помочь осуществляемые инвестиции в логистическую инфраструктуру. На данный момент акции компании торгуются исходя P/E 2017 около 13 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 35
Сергей Краснощока
Владимир Савич
Милана Попова
Сергей Сергеев
Артем Абалов
Андрей Валухов
Посетитель
Андрей Валухов
Александр Мальцев
Артем Абалов
Денис Каширский
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Александр Шадрин
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко