МАГНИТ (MGNT)
Потребительский сектор
Итоги 9 мес. 2016 года: скромный рост сопоставимой выручки не спасает от снижения маржи
Магнит раскрыл ключевые финансовые показатели за январь-сентябрь 2016 года.
За 9 месяцев количество магазинов увеличилось на 17% - до 13 364 штук, основной рост пришелся на магазины формата «дрогери», имеющих наименьшую торговую площадь. Это нашло отражение в более медленном росте торговой площади, выросшей до 4 825 тыс. м2 (+16%).
Совокупная выручка компании выросла на 14% - до 790 млрд рублей. Сопоставимые продажи выросли на 0.1% на фоне увеличения трафика на 1.5% и снижения среднего чека на 1.4%. Отметим, что у Магнита ухудшился показатель рентабельности валовой прибыли – с 28.3% до 27.5%, что привело к более медленному росту валовой прибыли, составившей 217.4 млрд рублей (+11%). Чистая прибыль снизилась на 5%, составив 41 млрд рублей.
По итогам внесения фактических показателей мы понизили прогноз финансовых результатов после 2016 года, оставив прогнозы на текущий год практически неизменными.
По нашему мнению, компания движется от этапа бурного роста финансовых показателей к более стабильному состоянию, в рамках которого ей предстоит серьезная борьба за поддержание текущего уровня маржи. На данный момент акции компании торгуются исходя P/E 2016 около 17.5 и не входят в число наших приоритетов.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 35
Сергей Краснощока
Владимир Савич
Милана Попова
Сергей Сергеев
Артем Абалов
Андрей Валухов
Посетитель
Андрей Валухов
Александр Мальцев
Артем Абалов
Денис Каширский
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Александр Шадрин
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Гавриленко