Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

БЛОГОФОРУМ. Фундаментальная аналитика

Главная О проекте arsagera.ru Тесты и акции

Производство минеральных удобрений

КуйбышевАзот (KAZT)

Итоги 2021 г.: стремительный рост финансовых показателей 1036
3 июня 2022 в 19:14

Куйбышевазот раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г.

Ключевые показатели ПАО «Куйбышевазот», KAZT (KAZT), 2021

Общая выручка компании выросла на 64,9% до 87,5 млрд руб., главным образом, на фоне роста мировых цен на удобрения.

Операционные расходы предприятия возросли на 32,8% до 62,2 млрд руб. во многом вследствие увеличения расходов по ключевой статье затрат – сырье и материалы. В итоге операционная прибыль выросла в четыре раза до 25,2 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим вклад в итоговый результат совместных предприятий компании, составивший в отчетном периоде 2,7 млрд руб. во многом вследствие роста доходов от основной деятельности. Помимо этого, компания отразила убыток в сумме 3,0 млрд руб. от выбытия дочерней компании «Нитроком» (проект по производству азотной кислоты и раствора нитрата аммония).

В итоге чистая прибыль Куйбышевазота составила 21,0 млрд руб., многократно превысив результат предыдущего года.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз чистой прибыли компании на текущий год, отразив стремительный рост цен на удобрения, а также увеличили наши ожидания по дивидендным выплатам на всем временном окне. Прогнозы по прибыли на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Куйбышевазот», (KAZT) (KAZT), 2021

В настоящий момент акции Куйбышевазота торгуются с P/BV 2022 около 1,0 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

11 комментариев | Оставить комментарий

Сортировать
по дате публикации

Алексей Астапов 27 июля 2023 в 16:45

Антон, добрый день, спасибо большое за Вашу внимательность - техническая ошибка. Поправили.

Ответить

Антон 26 июля 2023 в 17:56

Добрый день. Подскажите, пожалуйста, верные ли данные в файле за 2 кв. 2023 года? При указанных показателях чистой прибыли и ROE, которые кажутся заниженными, вызывает вопросы указанная потенциальная доходность (завышенная при таких ROE и прибыли).

Ответить

Пётр 10 января 2023 в 14:14

««Ясно. У вас по всем компаниям такой подход учёта казначейских и квазиказначейских акций или Куйбышевазот здесь выделяется?»Пётр, 9 января 2023 в 18:40 Нет, не по всем! Мы выбираем из двух вариантов учета казначейских и квазиказначейских акций на основании изучения корпоративного управления в отдельно взятой компании: 1) сокращаем акции на их количество, выкупленное на баланс компании, если есть веские основания полагать, что они будут в дальнейшем погашены; 2) оставляем количество акций неизменным, в случае приобретения компанией собственных акций с перспективой их последующего появления на вторичном рынке (например: покупка собственных акций под опционную программу).»

Краснощока Сергей, 10 января 2023 в 11:19

<br /> Благодарю за пояснения.

Ответить

Краснощока Сергей 10 января 2023 в 11:19

«Ясно. У вас по всем компаниям такой подход учёта казначейских и квазиказначейских акций или Куйбышевазот здесь выделяется?»

Пётр, 9 января 2023 в 18:40

Нет, не по всем! Мы выбираем из двух вариантов учета казначейских и квазиказначейских акций на основании изучения корпоративного управления в отдельно взятой компании: 1) сокращаем акции на их количество, выкупленное на баланс компании, если есть веские основания полагать, что они будут в дальнейшем погашены; 2) оставляем количество акций неизменным, в случае приобретения компанией собственных акций с перспективой их последующего появления на вторичном рынке (например: покупка собственных акций под опционную программу).

Ответить

Пётр 9 января 2023 в 18:40

««Спасибо. У меня получается на конец 2021 года, без учёта будущих прибылей и долей в СП мультипликатор P/BV равен 2. В других скринерах также видел это значение. Как у Вас получилась 1 не ясно.»Пётр, 9 января 2023 в 14:55 Мультипликатор P/BV на конец 2021 года приведен за вычетом 67 млн казначейских и квазиказначейских акций, P/BV с их учетом действительно равен 2.»

Краснощока Сергей, 9 января 2023 в 18:04

Ясно. У вас по всем компаниям такой подход учёта казначейских и квазиказначейских акций или Куйбышевазот здесь выделяется?

Ответить

Краснощока Сергей 9 января 2023 в 18:04

«Спасибо. У меня получается на конец 2021 года, без учёта будущих прибылей и долей в СП мультипликатор P/BV равен 2. В других скринерах также видел это значение. Как у Вас получилась 1 не ясно.»

Пётр, 9 января 2023 в 14:55

Мультипликатор P/BV на конец 2021 года приведен за вычетом 67 млн казначейских и квазиказначейских акций, P/BV с их учетом действительно равен 2.

Ответить

Пётр 9 января 2023 в 14:55

««Здравствуйте, я правильно понимаю расчёт мультипликатора P/BV происходит с корректировкой на доли в СП по аналогии с Новатэком?»Пётр, 8 января 2023 в 14:48Здравствуйте, Пётр! Расчет чистой прибыли, приходящейся на акционеров компании, и, как следствие, будущего собственного капитала ведется с учетом прогнозирования результата совместных предприятий в блоке финансовых статей. Иных корректировок при расчете BV мы пока не приводим. Впрочем, мы рассматриваем для себя возможность проведения специальных корректировок (подобных Новатэку) в случае предоставления самой компанией при раскрытии регулярной финансовой отчетности (данных о прибылях и собственном капитале зависимых обществ), а также при условии, что совокупные корректировки собственного капитала совместных предприятий окажут значительное влияние на собственный капитал Куйбышевазота, публикуемый в финансовой отчетности по МСФО.»

Краснощока Сергей, 9 января 2023 в 14:17

<br /> Спасибо. У меня получается на конец 2021 года, без учёта будущих прибылей и долей в СП мультипликатор P/BV равен 2. В других скринерах также видел это значение. Как у Вас получилась 1 не ясно.

Ответить

Краснощока Сергей 9 января 2023 в 14:17

«Здравствуйте, я правильно понимаю расчёт мультипликатора P/BV происходит с корректировкой на доли в СП по аналогии с Новатэком?»

Пётр, 8 января 2023 в 14:48

Здравствуйте, Пётр! Расчет чистой прибыли, приходящейся на акционеров компании, и, как следствие, будущего собственного капитала ведется с учетом прогнозирования результата совместных предприятий в блоке финансовых статей. Иных корректировок при расчете BV мы пока не приводим. Впрочем, мы рассматриваем для себя возможность проведения специальных корректировок (подобных Новатэку) в случае предоставления самой компанией при раскрытии регулярной финансовой отчетности (данных о прибылях и собственном капитале зависимых обществ), а также при условии, что совокупные корректировки собственного капитала совместных предприятий окажут значительное влияние на собственный капитал Куйбышевазота, публикуемый в финансовой отчетности по МСФО.

Ответить

Пётр 8 января 2023 в 14:48

Здравствуйте, я правильно понимаю расчёт мультипликатора P/BV происходит с корректировкой на доли в СП по аналогии с Новатэком?

Ответить

Artem 8 мая 2019 в 11:35