РКК Энергия (RKKE)
Машиностроение
Итоги 2025 г.: надежда на национальный проект «Космос»
РКК «Энергия» раскрыла консолидированную отчетность по МСФО по итогам 2025 года.
Выручка компании выросла на 20,3%, составив 60,4 млрд руб. Однако операционные расходы увеличивались опережающими темпами, главным образом из-за роста расходов на персонал, а также на сырье и материалы. В результате на операционном уровне компания отразила убыток в размере 377 млн руб. против прибыли годом ранее.
Сальдо финансовых статей осталось отрицательным, увеличившись до 1,09 млрд руб. (+44,9%) Такая динамика в основном связана с возросшими процентными расходами на фоне увеличения долговой нагрузки с 26,5 млрд руб. до 30,5 млрд руб..
Несмотря на признание дохода по отложенному налогу на прибыль в размере 333,4 млн руб., компания зафиксировала чистый убыток в размере 1,4 млрд руб. против чистой прибыли 505 млн руб., полученной годом ранее. Собственный капитал остался в отрицательной зоне, составив 2,1 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по выручке компании на фоне запуска Национального проекта «Космос» с горизонтом планирования до 2036 года. Для РКК «Энергия» участие в проекте означает гарантированную долгосрочную загрузку и государственное финансирование. При этом прогноз по чистой прибыли был понижен в связи с возросшими операционными и финансовыми затратами. В результате потенциальная доходность по акциям компании продолжает оставаться в глубоко отрицательной зоне.
На данный момент акции РКК Энергия не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 2
Артем Абалов
Игорь Ульянов