Индекс Арсагеры -24,30% -0,37%
Индекс МосБиржи 3171,69 + 0,02%

Русгрэйн Холдинг (RUGR)

Потребительский сектор

Итоги 1 п/г 2022 года: завершение аналитического покрытия

721
Перейти к комментариям

Сельскохозяйственный холдинг Русгрэйн представил отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.

Ключевые показатели ПАО «Русгрэйн Холдинг», (RUGR), млн руб. (RUGR), 1H2022

В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 11,4% до 5,9 млрд руб. Среди всех направлений самые высокие темпы роста показали продажи тушек цыпленка-бройлера (+26,5%). Также неплохой динамикой доходов выделяются сегменты реализации полуфабрикатов (+22,4%) и комбикорма (+19,6%). Выручка от реализации мясной продукции и яиц напротив упала более чем в 2 раза, составив 297,0 млн руб.

Справедливая стоимость биологических активов составила 65,0 млн руб. против отрицательной величины 59,0 млн руб. годом ранее.

Себестоимость увеличилась на 14,1%, при этом ее доля в выручке увеличилась с 90,4% до 92,6%, главным образом в связи с ростом доли материальных расходов (с 74,2% до 78,3%). В результате валовая прибыль выросла на 11,4% и составила 498,0 млн руб.

Отметим также полуторакратное увеличение коммерческих расходов до 307,0 млн руб. на фоне роста транспортных расходов более чем в 2 раза и снижение административных расходов на 19,8% до 189,0 млн руб. в связи с оптимизацией расходов на персонал и прочие услуги организаций.

Чистые финансовые расходы выросли более чем в 3 раза до 1,9 млрд руб., главным образом, за счет получения убытка от обесценения активов в размере 1,5 млрд руб. против убытка в размере 539,0 млн руб. годом ранее. Необходимо отметить, что в отчетном периоде произошло выбытие из Группы дочерних предприятий, в результате которого компания зафиксировала доход в размере 14,2 млрд руб., отразившийся в структуре собственного капитала. Стоимость чистых активов компании по-прежнему находится в отрицательной зоне и составляет -22,8 млн руб. против -12,8 млрд руб. годом ранее.

В итоге компания показала чистый убыток в размере 1,9 млрд руб. против убытка 551,0 млн руб. годом ранее.  

Главной новостью вышедшей отчетности стала полная продажа операционных активов компании, генерирующих выручку и прибыль. В результате баланс компании сократился до символических значений (-22,8 млн руб.). В связи с вышеизложенным мы прекращаем аналитическое покрытие компании.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

 

Комментарии 2

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    Олег, добрый день! Одна из крупнейших компаний Холдинга - ОАО "Птицефабрика "Башкирская" - является флагманом Республики Башкортостан по производству товарного куриного яйца, ежегодный объем производства которого составляет 700 млн единиц, что покрывает порядка 70% потребности региона. В планах увеличить данную долю до 90% к 2019 г. Помимо этого, реализация проекта в ОАО «Турбаслинские бройлеры» к 2019 году должна увеличить объемы производства мяса цыплят бройлеров в живом весе с 14 тыс. тонн до 94 тыс. тонн и продуктов глубокой переработки с 5 тыс. тонн до 53 тыс. тонн в год. Мы предполагаем, что основным регионами реализации данной продукции будет Башкортостан, а также близлежащие регионы. Если мы правы в своих предположениях, то конкурентное преимущество заключается в низких транспортных расходах, простой логистике. Стоит заметить, что проводимая реконструкция птицефабрик является приоритетным проектом Республики Башкортостан и пользуются поддержкой регионального правительства.
  • Олег Лужин

    Олег Лужин

    Александр, добрый день! А разве есть перспективы роста у компаний, которые специализируются на курятине? Вроде как перепроизводство и падение цен. Черкизово пытается излишки направить на экспорт Египет, ОАЭ. Или Холдинг Русгрэйн монополист в своем регионе? Какие у компании есть конкурентные преимущества на Ваш взгляд? Мысль вслух. Из-за роста населения (рождаемость, миграция), которое не потребляет свинину, производители курицы могут выиграть и быть интересны для инвестиций.
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»