Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Обзор торгов на рынке акций 01.04 - 12.04
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 1 по 12 апреля текущего года. В отчетном периоде индекс ММВБ снизился на 3,7% до отметки 1386,5 пунктов. Активность операторов рынка находилась на среднем уровне.
Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде было проведено традиционное ранжирование акций, а также обновлены базовые ставки и страновой спред.
Группа 6.1
В группе 6.1 лидерами роста стали бумаги Магнита, прибавившие порядка 8%. Компания продолжает радовать инвесторов сильными операционными показателями; по итогам первого квартала текущего года Магнит впервые стал лидером по объему продаж в сегменте ритейлинга. Рост котировок Сургутнефтегаза на 1,4% объясняется приближением даты закрытия реестра для целей выплаты дивидендов, а также возобновлением публикации отчетности по стандартам МСФО. Акции Новатэка показали нулевую динамику. Поддержку котировкам оказали периодические программы обратного выкупа акций. В пятерке лидеров также бумаги НЛМК, прибавившие порядка 3% и акции Сбербанка, продемонстрировавшие практически нулевую динамику.
Среди аутсайдеров группы три первых места с большим отрывом занимают акции энергетических компаний: ФСК ЕЭС, ИНТЕР РАО ЕЭС и РусГидро. Их объединяет недостаточная способность генерировать прибыль на фоне постоянно проводимых допэмиссий, размывающих балансовую стоимость акций. Судя по характеру торгов, бумаги распродавались крупными фондами. В пятерку аутсайдеров попали также акции Татнефти, отчетность по которой вышла в полном соответствии с нашими прогнозами, и акции Северстали. Падение в этих бумагах составило 8-8,5%.
Группа 6.2
В группе 6.2 лидерами роста стали акции ТНК-BP, прибавившие порядка 8% к своей стоимости после получения первого сигнала от властей относительно несправедливого отношения Роснефти к миноритарным акционерам холдинга. Поддержку котировкам Башнефти оказало приближение даты закрытия реестра для целей выплаты дивидендов. Бумаги прибавили более 2% к своей стоимости. Акции Алросы являются уже отдельной приватизационной историей. В отчетном периоде рост по этим бумагам составил 2%. Акции АФК Система прибавили чуть более 1% к своей стоимости. Поддержку котировкам оказали периодические программы обратного выкупа акций. В пятерке лидеров также акции ФосАгро, продемонстрировавшие рост около 1%.
Среди аутсайдеров группы снова энергетики и металлурги. Акции Распадской потеряли около 28%. Компания представила слабые результаты за 2012г. по МСФО. По динамике финансовых показателей отчетный год стал для Распадской хуже, чем 2011 г., когда на ее результатах еще сказывались последствия аварии на ее крупнейшей одноименной шахте. Обыкновенные и привилегированные акции Мечела потеряли 15% и 16% соответственно. Бумаги подверглись распродаже, несмотря на то, что в текущем периоде были получены положительные новости относительно реструктуризации кредитного портфеля компании. Как и в группе 6.1 на фоне сильных распродаж в энергетическом сегменте в аутсайдеры попали бумаги Холдинга МРСК и ОГК-2 с падением более 24% и более 18% соответственно.
Группа 6.3
Лучший результат в группе 6,3 показали акции Челябинского цинкового завода (+10%), где уже не первый раз мы видим скупку бумаг. Акции Протека прибавили почти 5% к своей стоимости. Новость об отмене оферты не привела к снижению котировок; акции продолжают пользоваться спросом скорей всего со стороны структур близких к мажоритарному акционеру и менеджменту компании. Поддержку акциям ЮТэйра оказали недавно вышедшие операционные данные за 1 квартал текущего года, зафиксировавшие рост пассажиропотока. Динамика по этим бумагам близка к нулевой. В пятерку лидеров попали также акции ВСМПО и ТМК с ростом 4% и 3% соответственно без особых корпоративных новостей.
Среди аутсайдеров на первом месте ДВМП, где миноритарии по-прежнему ждут оферты. Эти бумаги потеряли более 28% от своей стоимости на фоне недавно опубликованной слабой отчетности за 2012 г. по МСФО, в которой компания отчиталась об убытке. В группе аутсайдеров мы снова видим акции энергетических компаний – это четыре МРСК: Центра, Урала, Волги, а также Кубаньэнерго. Даже недавно вышедшая неплохая отчетность у МРСК Волги не оказала поддержку ее котировкам. Падение в этих бумагах составило от 20 до 25%.
Теперь посмотрим, как, изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6,1 наши приоритеты остались прежними. Изменение доходности в бумагах группы связано с динамикой их котировок.
В группе 6,2 опережающее падение котировок привело к тому, что акции Группы ЛСР снова попали в пятерку наших приоритетов, вытеснив акции Акрона. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходности в бумагах группы связано с динамикой их котировок.
В группе 6,3 перешедшие из группы 6,4 в ходе традиционного ранжирования акции Челябинского цинкового завода ворвались на 3 позицию нашей пятерки приоритетов, вытеснив акции Дорогобужа. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходности в бумагах группы связано с динамикой их котировок.
На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего доброго!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov