Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Обзор торгов на рынке акций 01.07 - 12.07
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 1 по 12 июля текущего года. В отчетном периоде индекс ММВБ вырос на 5% до отметки 1398 пунктов. Активность операторов рынка находилась на среднем уровне.
Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Обращаем ваше внимание на то, что в отчетном периоде было проведено традиционное ранжирование акций, а также была измена методика расчета показателей потенциальной доходности, а именно методика пересчета базовых ставок по эмитентам и величины странового спреда. Помимо этого был пересмотрен принцип расчета ставок владения по привилегированным акциям компаний.
Группа 6.1
В группе 6.1 лидерами роста стали акции Северстали прибавившие более 12% на фоне новостей о об открытии компании Сбербанком двух возобновляемых кредитных линий совокупным объемом 15 млрд руб. Средства будут использованы для рефинансирования текущих обязательств Северстали. Драйвером роста для акций Газпрома, прибавивших более 11%, послужили новости о наметившейся тенденции роста экспорта газа в европейские страны, а также очередные высказываний правительства на тему необходимости отчислять на дивиденды 25% чистой прибыли по МСФО для всех без исключения госкомпаний. Акции РусГидро продемонстрировали рост почти 9% на фоне вышедшей отчетности по МСФО за 1 кв. текущего года. Замыкают пятерку лидеров префы Транснефти с ростом около 9% и акции Роснефти с ростом более 8%.
Среди аутсайдеров группы на первом месте акции Магнита, потерявшие 2% от своей стоимости после объявления операционных результатов за 2 кв. текущего года, отразивших некоторое снижение темпов роста. Акции Уралкалия снизились на 1% также на фоне вышедших операционных данных за 2 кв. текущего года, отразивших снижение производства. Далее в пятерке акции Норильского никеля с почти нулевой динамикой. Акции ВТБ также показали практически нулевую динамику на фоне не слишком впечатляющих результатов по МСФО за 1 кв. текущего года. Замыкают пятерку аутсайдеров акции Интер РАО ЕЭС с ростом чуть более 2%: инвесторы довольно вяло отреагировали на новость о возможной продаже принадлежащих компании долей в ТГК-6 и ТГК-7, что позволило бы Интер РАО покрыть дефицит инвестпрограммы.
Группа 6.2
В группе 6.2 лидерами роста стали акции Ростелекома с ростом 23% на новостях о продаже части пакета казначейских акций стратегическому инвестору. В пятерку лидеров попали привилегированные и обыкновенные акции Башнефти, их динамика составила 17,7% и 9,9% соответственно. Росту способствовало заявление президента Роснефти И. Сечина, которое опровергло появившуюся недавно информацию о том, что Роснефть обсуждает покупку компании Башнефть. Акции Распадской прибавили 12% на фоне новостей о возобновлении работ на одноименной шахте. Бумаги Группы компаний ПИК продемонстрировали рост более 11% в преддверии выхода операционных результатов за 2 кв. текущего года. Стоит отметить, что в нынешнем году Группа ПИК демонстрирует впечатляющие операционные и финансовые результаты.
Аутсайдерами группы стали акции Мостотреста, снизившиеся на 3% без особых корпоративных новостей. Бумаги Алросы потеряли 1,5% - на котировки оказал давление пересмотр долгосрочного плана приватизации, согласно которому правительство не будет приватизировать весь пакет принадлежащих ему акций, а сохранит в своем распоряжении блокирующий пакет, продать который планирует до 2020 года, а не до 2017 года, как ожидалось ранее. Акции Акрона потеряли более 1% на фоне слабых операционных результатов за 2 кв. текущего года, отразивших неблагоприятную конъюнктуру рынка азотных удобрений. В число аутсайдеров группы попали также обыкновенные акции Российских сетей, продемонстрировавшие практически нулевую динамику и обыкновенные акции Мечела с ростом 1%.
Группа 6.3
В пятерку лидеров группы 6,3 вошли привилегированные и обыкновенные акции Мегионнефтегаза, продемонстрировавшие рост около 20% и 12% соответственно. Драйвером роста для этих бумаг стала публикация впечатляющих результатов материнской компании Славнефть за 1 п/г текущего года по РСБУ. Вновь впечатляющий рост продемонстрировали бумаги КАМАЗа, выросшие на почти 18%. На этот раз появилась информация о том, что Минобороны в этом году заключит с компанией КАМАЗ контракт на обслуживание военной техники на сумму, превышающую 6 млрд рублей. Акции ГАЗа прибавили почти 12% к своей стоимости на фоне выхода консолидированной отчетности по итогам 2012 г. Замыкают пятерку акции Банка Санкт-Петербург с ростом более 11%.
Среди аутсайдеров группы на первом месте акции Фармстандарта с падением около 28% на фоне новостей о реорганизации собственной корпоративной структуры и покупки сингапурской фармацевтической компании, принадлежащей одному из членов совета директоров Фармстандарта. Инвесторы опасаются ожидаемых негативных последствий с точки зрения корпоративного управления и неясных перспектив развития бизнеса компании после реорганизации. Также в пятерке аутсайдеров акции ЦУМа, МРСК Центра и Приволжья, Куйбышевазота и ДВМП, снижавшиеся от 7% до 12%.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6,1 пятерку лидеров покинули акции ВТБ. На второе место переместились префы Транснефти, на третье - акции Лукойла. Вследствие изменения методики расчета показателей потенциальной доходности в пятерку попали бумаги Сургунефтегаза. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходности в бумагах группы связано как с динамикой котировок, так и с изменением методики расчета показателей потенциальной доходности.
В группе 6,2. Произошла рокировка между бумагами группы компаний ПИК и Газпромнефти, помимо этого пятерку лидеров покинули акции ТГК-1, их место заняли префы ТНК-BP. Изменение доходности в бумагах группы связано как с динамикой котировок, так и с изменением методики расчета показателей потенциальной доходности.
В группе 6,3 пятерку покинули акции группы Черкизово, перешедшие в ходе традиционного ранжирования в группу 6.4, уступив свое место акциям ЦМТ. Помимо этого перешедшие из группы 6,2 в ходе ранжирования префы Мечела ворвались сразу на 2 позицию нашей пятерки приоритетов. Вследствие изменения методики расчета показателей потенциальной доходности пятерку лидеров покинули акции ГАЗа. На смену им в пятерку вернулись обыкновенные акции Казаньоргсинтеза. Изменение доходности в бумагах группы связано как с динамикой котировок, так и с изменением методики расчета показателей потенциальной доходности.
На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего доброго!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov