Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Обзор торгов на рынке акций 10-21.12
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 10 по 21 декабря 2012 года.
В отчетном периоде индекс ММВБ вырос на 2,5% до отметки 1477 пунктов. Активность операторов продолжала оставаться на невысоком уровне.
Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Группа 6.1
В группе 6.1 лидерами роста стали акции компании Северсталь (рост +8,5%) на новостях об утверждении выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2012 года. Снова в пятерке лидеров акции Норильского никеля с ростом почти 8% на новостях о скором разрешении конфликта между акционерами, что дает надежду на улучшение корпоративного управления в компании, а также на новостях о погашении всех квазиказначейских бумаг. Акции Магнита продемонстрировали рост более 7%, поддержку им оказали достаточно высокие операционные результаты за 11 месяцев 2012 г. Татнефть прибавила 7% к своей стоимости на фоне отличных результатов отчетности за 9 месяцев 2012 г., превысивших ожидания участников рынка, а также озвученных планов по стабильной добыче нефти в течение ближайших лет. Замыкают пятерку лидеров акции Ростелекома с ростом более 6% на новостях о сохранении ведущих позиций на рынке ШПД по итогам 9 месяцев текущего года.
В аутсайдерах группы: акции ФСК ЕЭС, ММК, НЛМК потерявшие от 0 до -2,4% без особых корпоративных новостей. На 4 месте акции Сургутнефтегаза с нулевым ростом. Компания приобрела в ходе аукциона часть крупного месторождения им. Шпильмана. Возможно, инвесторам не понравилось предложенная компанией цена, более, чем в 3 раза превышающая начальный платеж. Сбербанк провел день аналитика, где привел обоснование своих амбициозных планов на ближайшие годы, однако это не оказало поддержки котировкам, продемонстрировавшим скромный рост всего 0,3%. Возможно, в условиях нехватки капитала в банковском секторе, инвесторы восприняли новости с осторожностью.
Группа 6.2
В группе 6.2 лидерами роста стали сильно упавшие в предыдущие периоды акции ТГК-1, прибавившие 16%. Не так давно компания опубликовала отчетность за 9 месяцев 2012 г., отразившую положительный результат от работы новых эффективных мощностей. Акции Э.ОН Россия показали рост более 11% на новостях о повышении прогноза по чистой прибыли на 10% и предполагаемых дивидендных выплатах в размере 100% от чистой прибыли в текущем году. В очередной раз в пятерке лидеров акции АЛРОСА, выросшие на 10,4%: инвесторы меньше внимания обращают на текущие результаты и ждут публичного размещения акций компании. Акции Фармстандарта прибавили более 8% на новостях о подписании соглашения о сотрудничестве в области производства, продвижения и реализации лекарственных брендов российского производителя дженериков «АВВА рус.». Соглашение может создать дополнительные выгоды для Фармстандарта, учитывая его большой опыт успешного продвижения и увеличения продаж ранее приобретенных брендов. Замыкает пятерку лидеров компания Мечел, выпустившая не так давно нейтральную отчетность за 9 месяцев. Котировки прибавили более 7% на новостях о продаже первого актива в рамках программы оптимизации бизнеса.
В аутсайдерах группы обыкновенные и привилегированные акции ТНК-BP, потерявшие более 6% и более 4% соответственно: инвесторы готовятся к существенному ухудшению качества корпоративного управления компании, в том числе и изменению дивидендной политики. Котировки Группы компаний ПИК снизились более чем на 4% на фоне новостей об одобрении масштабной допэмиссии в размере 74% от текущего капитала. В пятерке аутсайдеров также компании Волжская ТГК и АФК Система, снизившиеся на 4,5% и 3,1% соответственно.
Группа 6.3
В пятерке лидеров акции двух представителей сетевого комплекса: МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья с ростом 19% и 11,7% соответственно. В компаниях были утверждены оптимистичные бизнес-планы на 2013-2017 гг. Компании обладают лучшими перспективами в свете принятых поправок в RAB регулировании сектора. Котировки Дикси Групп выросли на 14,4%. Поддержку им оказал хороший рост консолидированных розничных продаж за 11 месяцев. В пятерке лидеров также акции Ютэйра и ВСМПО, прибавившие 11% и 10,6% соответственно.
Аутсайдерами группы стали акции АвтоВАЗа преф., они потеряли 10,5%, что стало коррекцией после двухнедельного роста, инициированного сначала новостями о приобретении концерном «Рено-Ниссан» контрольного пакета акций автозавода, а потом ложными сообщениями об обратном выкупе бумаг. В пятерку аутсайдеров также вошли акции Фортума, РАО ЭС Востока, Дорогобужа и ОГК-5. Потери в этих бумагах составили от 5 до почти 10%.
Теперь посмотрим, как, изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6.1 хорошая курсовая динамика обусловила снижение потенциальной доходности акций ВТБ, уступивших вторую строчку бумагам Транснефти преф. То же самое произошло с акциями Лукойла, уступившего 4 позицию префам Сбербанка. В остальном изменение доходности связано с изменением котировок.
В группе 6.2 наши приоритеты не изменились. Изменение доходности в бумагах группы связано с динамикой котировок.
В группе 6.3 падение котировок обусловило рост потенциальной доходности Дорогобужа, вытеснившего с третьей позиции префы Нижнекамскнефтехима. В остальном наши приоритеты не изменились. Изменение доходности в бумагах группы связано с динамикой котировок.
На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего доброго!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov