Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Обзор торгов на рынке акций 20.05 - 31.05
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 20 по 31 мая текущего года. В отчетном периоде индекс ММВБ снизился на 4,3% до отметки 1344 пункта. Активность операторов рынка находилась на среднем уровне.
Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Группа 6.1
В группе 6.1 лидерами роста стали акции Новатэка, прибавившие более 5%. Поддержку котировкам продолжает оказывать программа выкупа собственных акций. Акции ВТБ продемонстрировали рост более 2% без особых корпоративных новостей. Бумагам Уралкалия, прибавившим 1,6% к своей стоимости, поддержку также продолжает оказывать программа выкупа собственных акций. В семействе индексов MSCI была повышена доля акций Магнита. В итоге бумаги прибавили более 1% к своей стоимости. В пятерку лидеров вошли также префы Транснефти, продемонстрировавшие рост около 1% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
Среди аутсайдеров группы на первом месте обыкновенные акции Ростелекома с падением более 11%. Компания опубликовала не слишком хорошую отчетность по МСФО за 1 кв. 2013 г. Помимо этого отметим, что общий объем средств, направляемый на выплату дивидендов будет ниже, чем год назад в связи с необходимостью откладывать деньги на обязательный выкуп акций. Бумаги РусГидро упали почти на 11%. Прессингом оказалось намерение государства ограничить темп роста тарифов естественных монополий. Три последних места в группе аутсайдеров занимают акции компаний нефтегазового сектора: Татнефть, Сургутнефтегаз, Лукойл. Падение в этих бумагах составило от 7 до 11%.
Группа 6.2
В группе 6.2 лидерами роста стали бумаги ОГК-5, выросшие на почти 7%. Курсовой рост, возможно, был связан с частичной перекладкой инвесторов из акций Э.ОН Россия. Поддержку акциям Московской биржи, прибавившим также почти 7%, оказала отчетность по МСФО за 1 кв. 2013 г. Сильно упавшие в предыдущие периоды префы Мечела прибавили 6% к своей стоимости и заняли 3 позицию в пятерке лидеров. Акции Акрона подросли более чем на 3% на фоне вышедшей отчетности по МСФО за 1 кв. 23013 г. Замыкают 5-ку лидеров акции Аэрофлота с ростом более 2% на фоне неплохих операционных показателей за 4 месяца текущего года.
Среди аутсайдеров группы на первом месте обыкновенные акции Россетей с падением около 14%. Также как и в РусГидро прессингом тут стало намерение государства ограничить темп роста тарифов естественных монополий. Слабая конъюнктура на рынке угля вкупе с невыполнением планов по производственным показателям тянут котировки Распадской вниз. Бумаги потеряли более 9% от своей стоимости. Далее префы Ростелекома с падением около 9%. Причины те же, что и у обычки: слабая отчетность за 1 кв. 2013 г. и сниженный объем средств, направляемый на выплату дивидендов. Акции Э.ОН Россия упали на более чем 8% на новостях о закрытии реестра для целей выплаты значительных дивидендов. В пятерку аутсайдеров попали также бумаги М-Видео с падением около 8%.
Группа 6.3
Среди лидеров группы 6,3 мы видим 2 представителей региональных МРСК, сильно упавших ранее: МРСК Волги с ростом 23,5% и МРСК Центра с ростом 7,4%. Сейчас в этих компаниях наметилась тенденция к выплате более существенных дивидендов. В ТГК-6 можно отметить хорошую отчетность за 1 кв. 2013 г. по российским стандартам, отразившую двукратный рост чистой прибыли. Бумаги прибавили почти 13% к своей стоимости. В пятерку лидеров также вошли обыкновенные акции Квадры и акции Верофарма, прибавившие 11 и 4% соответственно.
Среди аутсайдеров на первом месте акции Белона, потерявшие 14% от своей стоимости на фоне слабой конъюнктуры на рынке угля. Далее акции ДВМП, упавшие на более чем 11%. Инвесторы ожидают давно обещанную оферту от Группы Сумма. Бумаги ТМК потеряли более 9% от своей стоимости. Компания опубликовала ожидаемую отчетность по международным стандартам за 1 кв. 2013 г., однако инвесторы обеспокоены неопределенностью ситуации в американском дивизионе компании. В бумагах Синергии завершились сроки программы выкупа, после чего котировки просели на 9%. Акции Камаза потеряли около 8% от своей стоимости на фоне закрытия реестра для целей выплаты первых за всю историю эмитента дивидендов.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6,1 наши приоритеты остались прежними. Рокировка между бумагами Лукойла и ВТБ, также как и изменение доходности в бумагах группы связано с динамикой их котировок.
Группа 6,2. В отчетном периоде стали известны основные параметры допэмиссии группы компаний ПИК, которые были занесены в модель. Следствием стало перемещение Группы компаний ПИК с 1 на 4 позицию. Помимо этого после выхода отчетности и пересмотра финансовых показателей в сторону повышения в пятерке появились акции ТГК-1, вытеснившие префы ТНК-BP. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходности в бумагах группы связано с динамикой их котировок.
Переходим к группе 6,3. В Нижнекамскнефтехиме на базе вышедшей отчетности в сторону понижения были пересмотрены прогнозные финансовые показатели. Вследствие этого обыкновенные акции Нижнекамскнефтехима переместились с 1 на 4 позицию, а префы вылетели из пятерки. Далее стоит отметить, что впервые за несколько лет была опубликована отчетность ЦМТ по международным стандартам, что позволило нам пересмотреть модель и обновить наши прогнозы. В результате акции ЦМТ попали сразу на 2 позицию, вытеснив с 5 позиции акции Банка Санкт-Петербург. Вместо них в 5-ку попали акции Казаньоргсинтез. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходности в бумагах группы связано с динамикой их котировок.
На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего доброго!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov