Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Обзор торгов на рынке акций 24-12 - 18.01
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 24 декабря 2012 года по 18 января 2013 года.
В отчетном периоде индекс ММВБ вырос на 4,2% до отметки 1538,6 пункта. Активность операторов находилась на среднем уровне.
Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отмечу, что в отчетном периоде нами был произведен пересчет составляющих ставок дисконтирования: базовых ставок, странового спрэда, премии за неликвидность. А так же утверждено новое ранжирование. Более подробно об этом можно узнать на нашем сайте в разделе «Аналитика».
Группа 6.1
В группе 6.1 лидерами роста стали акции компании Магнит с ростом более 16%. Операционные данные по итогам 2012 года и ожидание выхода отчетности обеспечили устойчивый интерес инвесторов к этим бумагам. Несмотря на слабую отчетность по итогам декабря котировки обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка выросли на 10,6%. На наш взгляд, это отражает инвестирование иностранных средств в базовые бумаги фондового рынка. Акциям Новолипецкого металлургического комбината возможной поддержкой стал рост цен на железную руду на мировых рынках. Бумаги прибавили более 10% к своей стоимости. Замыкают пятерку лидеров префы Сургутнефтегаза с ростом более 8%.
Немного странно видеть в аутсайдерах группы сразу 4 представителя нефтегазового сектора, несмотря на то, что конъюнктура рынка нефти была неплохой. Среди них такие бумаги, как Новатэк, Лукойл, Роснефть, Татнефть. Изменение котировок по ним составило от +0,7% до -3,2%. В пятерку аутсайдеров попали также акции Уралкалия с падением -2,5% на новостях о подписании контракта на поставку в Китай по ценам ниже, чем ожидалось.
Группа 6.2
Перейдем к лидерам группы 6,2. Акции ТГК-1 продолжают оставаться в фокусе инвесторов, на этот раз бумаги прибавили более 25%. Компания показала хорошие результаты за 9 месяцев 2012 года, и ожидается, что тенденция по улучшению финансовых результатов продолжится. На втором месте акции Группы ЛСР, рост по этим бумагам составил более 18%. Компания предоставила сильные операционные результаты за 4 кв. 2012 г., продемонстрировав солидный рост продаж во всех своих сегментах. Компания Мосэнерго прибавила почти 17% к своей стоимости. Сложившийся новостной фон вокруг компании в связи с возможным приобретением Квадры подогрел определенный интерес инвесторов. Сделка открывает новые возможности для компании на рынке тепло и электро генерации в Центральной России. Акции Распадской выросли почти на 17%. Компания опубликовала сильные операционные данные по итогам 4 кв. 2012 г., а также отметила восстановление спроса на свою продукцию на внутреннем и внешнем рынке. Замыкают пятерку лидеров акции Аэрофлота с ростом более 16% на фоне приличных операционных показателей за 11 месяцев 2012 г.
В пятерку аутсайдеров группы попали префы АвтоВАЗа, Татнефти, Ростелекома и Мечела, а также акции Газпром нефти. Падение котировок по ним составило от 0 до -2%. Компании не отличились серьезным новостным фоном. В большей степени изменения их котировок носят технический характер.
Группа 6.3
В группе 6,3 лидерами роста стали акции компании Куйбышевазот с ростом более 44%. На рынке поползли слухи о том, что компания может стать объектом приобретения со стороны других участников рынка. На втором месте акции компании Квадра с ростом более 37% на новостях о переговорах касательно ее продажи с предполагаемой премией. Акции Соллерса прибавили более 16%. Компания выпустила довольно хорошую годовую статистику по продаже автомобилей. В пятерке лидеров оказались также акции МРСК Урала и Росбанка, прибавившие почти 17%.
Аутсайдерами группы стали акции Верофарма, они потеряли -5,7%. Причиной тому послужило затягивание сроков возможной продажи компании и отсутствие новых сведений. В пятерку аутсайдеров также вошли акции Белона, ФосАгро, Мегионнефтегаза и Банка Санкт-Петербург. Потери в этих бумагах составили от 2% до почти 4%.
Теперь посмотрим, как, изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отмечу, что нами продолжается работа по продлению периодов прогноза, что также может сказываться на изменении доходности бумаг.
В группе 6,1 общее снижение потенциальной доходности в компаниях, а также рокировки между бумагами вызваны продлением срока прогноза на 2014 год.
В группе 6,2 снижение доходностей в компаниях Группа ЛСР и Группа компаний Пик связано с ростом котировок их акций. После продления периода прогноза на 2014 год в число наших приоритетов попали префы Мечела, потеснив при этом акции Акрона на 5 позицию и полностью вытеснив из пятерки акции ТНК-BP.
В группе 6,3 префы Нижнекамскнефтехима поменялись местами с акциями Дорогобужа, что вместе с общим ростом доходностей в бумагах группы связано с изменением прогнозного курса рубль/доллар, а также пересчетом базовых ставок.
На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего доброго!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov