Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад 02.06.17
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии - Андрей Валухов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 22 мая по 2 июня 2017 года. За прошедшие 2 недели индекс ММВБ упал чуть более чем на 4% до отметки 1 882 пункта. Отметим возросшую в отчетном периоде активность операторов рынка. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Пятерку лидеров возглавили акции Русгидро, прибавившие 3% - котировки акций поддержала новость о рекомендации Совета директоров компании распределить в виде дивидендов около 50% чистой прибыли по МСФО. Бумаги МТС прибавили чуть более 2.5%. Накануне появилось сообщение о том, что в судебном процессе между материнской компанией мобильного оператора – АФК Системой – и Роснефтью не исключается мировое соглашение. Акции самой Системы выросли чуть более чем на 2%. Акции Интер РАО ЕЭС выросли на 1% на фоне неплохой отчетности по МСФО за первые три месяца 2017 года. Бумаги Московской Биржи были лучше рынка без особых корпоративных новостей.
Пятерку аутсайдеров возглавили обыкновенные акции Российских сетей, снизившиеся почти на 12% на фоне разочарования рынка от рекомендации достаточно низких дивидендных выплат. Обыкновенные акции Башнефти снизились на 11% после рекомендации Совета директоров компании не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям и выплатить дивиденд по привилегированным акциям, согласно уставу. Акции НОВАТЭКа потеряли более 10% после уменьшения веса компании в индексе MSCI Russia. Бумаги ФСК ЕЭС снизились более чем на 9.5% на фоне меньших, чем ожидавшихся, дивидендных выплат. Бумаги Сбербанка потеряли более 7% без особых корпоративных новостей.
В группе 6.2 лидером роста стали префы Мечела, выросшие более чем на 11%, после выхода неплохой отчетности по МСФО за первый квартал 2017 года, а также слухов о возможных дивидендных выплатах. Раскрытие сильной отчетности за первый квартал 2017 года стало причиной роста и акций ОГК-2, прибавивших более 10.5%. Бумаги Энел Россия выросли почти на 5% после информации о вновь возникшем желании компании продать Рефтинскую ГРЭС. Акции ПИКа показали рост около 5.5%, а бумаги ТМК – около 10% без особых корпоративных новостей.
Префы Башнефти потеряли более 13% по озвученным ранее причинам. Акции НМТП показали отрицательную динамику около 7% после прохождения дивидендной отсечки. Бумаги Уралкалия, Иркутскэнерго, Распадской показали снижение в диапазоне от 8.5% до 12% без особых корпоративных новостей.
В группе 6.3 пятерку лидеров возглавили акции ДВМП, взлетевшие более чем на 30% после новостей об интересе к участию в уставном капитале со стороны дубайского оператора международных контейнерных терминалов DP World. Близость существенных дивидендных выплат стала определяющим фактором роста котировок акций МРСК Центра и Приволжья, МРСК Волги, МРСК Центра и префов Ленэнерго. Указанные бумаги показали рост от 8.5% до 16.3%.
Держатели обыкновенных акций Ленэнерго, ожидавших, по всей видимости, бОльших дивидендов, были разочарованы рекомендацией Совета директоров – бумаги компании потеряли почти 18%. Бумаги ВСМПО-АВИСМА снизились на 9% на фоне прохождения дивидендной отсечки. Акции ЧМК, Аптечной сети 36.6 и префы Мегионнефтегаза показали снижение от 9.3% до 12.6% без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что в отчетном периоде нами были пересмотрены прогнозы основных макропоказателей: инфляции, курса рубля и денежной массы.
В группе 6.1 учет в модели гораздо меньших дивидендов по обыкновенным акциям Россетей привел к тому, что бумаги компании откатились на третью строчку, уступив первое место бумагам ФСК ЕЭС. Выход отчетности Газпрома за первый квартал привел к повышению потенциальной доходности акций, поднявшихся на вторую строчку. Пересмотр валютных курсов способствовал тому, что акции Фосагро потеряли в доходности, опустившись на пятую строчку.
В группе 6.2 наши приоритеты сохранились, изменение доходностей связано с динамикой цен.
В группе 6.3 пересмотр валютных курсов привел к тому, что префы Нижнекамскнефтехима опустились на 4 строчку, уступив третье место акциям МРСК Центра и Приволжья, доходность которых выросла после пересмотра макропоказателей. Та же причина сказалась и на росте потенциальной доходности акций МРСК Волги, поднявшихся на пятую строчку. Бумаги МРСК Центра опустились на шестую позицию. В остальном наши приоритеты сохранились, изменение доходностей связано с динамикой цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! Всего Доброго!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov