Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад 05.09.16
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии - Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 19 августа по 2 сентября текущего года. За прошедшие 2 недели индекс ММВБ вырос на 2,2% до отметки 2 003,7 пункта. Отметим, что индекс ММВБ впервые обновил свой исторический максимум, впервые преодолев отметку в 2000 пунктов. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами был проведен пересмотр прогнозов по векторам цен на сталь, уголь и железную руду.
В группе 6.1 в пятерке лидеров оказались акции РусГидро, ФСК ЕЭС, ИНТЕР РАО ЕЭС и Сбербанка, прибавившие от 6% до 15% на фоне неплохих отчетностей по итогам 1 п/г 2016 г. Акции Башнефти выросли на 10,2%: перенос аукциона может повлечь за собой обострение конкурентной борьбы за госпакет акций компании, что может выразиться в повышении цены продажи и, как следствие, будущей цены оферты.
В списке аутсайдеров сразу три представителя черной металлургии: ММК, Северсталь, НЛМК с падением котировок 8,1%, 4,8% и 2,9% соответственно. Возможно, инвесторы были напуганы растущими ценами на коксующийся уголь, используемый компаниями в качестве сырья. Обыкновенные акции Ростелекома и Роснефти снизились на 3,2% и 3,5% соответственно без особых корпоративных новостей.
В группе 6.2 пятерку лидеров возглавили акции Аэрофлота, выросшие на 20,4% на фоне сильной полугодовой отчетности на операционном уровне и, как следствие, надежды на дивидендные выплаты по итогам года. Префы Российских сетей прибавили 10,7% на фоне хороших показателей по итогам 1 п/г 2016 г., обещающих владельцам префов солидные дивидендные выплаты. Акции ТМК показали рост 9,6%, несмотря на нейтральную отчетность и возможный выход акций компании из индекса ММВБ. Причиной тому намерения компании заплатить промежуточные дивиденды по итогам полугодия. Дикси Групп после убытка первого квартала вернулась к прибыли во втором квартале, что было положительно воспринято инвесторами: акции компании выросли на 7,1%. В Транс Контейнере рост прибыли по итогам 1 п/г 2016 г. поддержал котировки, прибавившие 6,2%.
В группе аутсайдеров ПРОТЕК, Группа ЛСР и МОЭСК зафиксировали падение прибыли по итогам 1 п/г 2016 г., что негативно сказалось на их котировках; бумаги ПРОТЕКа и группы ЛСР показали падение 3,7% и 2,4% соответственно, а акции МОЭСКа продемонстрировали скромный рост 0,8%. Префы Ростелекома и акции ФосАгро показали динамику хуже рынка без особых корпоративных новостей.
В группе 6.3 верхние две строчки группы лидеров занимают обыкновенные и привилегированные акции Мечела. Компания выпустила отчетность по итогам 1 п/г 2016 г., которая показала прибыль впервые за несколько лет. Косвенно положительный эффект от этого испытали и акции ЧМК, выросшие на 10,3%. Акции Нижнекамскнефтехима и Соллерса прибавили 11% и 10% соответственно без особых корпоративных новостей.
В списке аутсайдеров недостаточно убедительная динамика по прибыли за 1 п/г 2016 г. стала причиной падения котировок в Лензолоте на 7,4% и в Мособлбанке – на 9,1%. Акции ЧТПЗ, МГТС преф и банка Санкт-Петербург потеряли 10,5%, 2,8% и 2,6% соответсвенно без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6.1 пятерку лидеров покинули префы Башнефти вследствие пересмотра модели и роста котировок. Их место заняли акции Газпрома, переместившиеся с 5 на 3 позицию в результате снижения котировок и пересмотра модели на фоне вышедшей отчетности за 2 кв. 2016 г. На 5 строчку хит-парада вернулись акции МТС после пересмотра прогнозов финансовых результатов. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок.
В группе 6.2. акции МОЭСКа и префы Татнефти, вследствие пересмотра моделей на фоне вышедших отчетностей покинули пятерку лидеров, уступив место акциям ПРОТЕКа и ТМК. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок.
В группе 6.3 опережающий рост котировок ЧМК привел к тому, что акции компании опустились с первой на пятую строчку. Сильно выросшие префы Мечела покинули пятерку лидеров, уступив место акциям МРСК Центра и Приволжья, поднявшимся в результате пересмотра модели. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov