Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #108 от 08.09.2017
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Артем Абалов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 28 августа по 8 сентября 2017 года. За прошедшие 2 недели индекс ММВБ вырос на 2,7% до отметки 2 032 пункта. Активность операторов рынка в отчетном периоде находилась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Группа 6.1
Пятерку лидеров возглавили акции МТС, выросшие на 10% после озвученного намерения компании возобновить программу выкупа собственных акций. На эти цели предполагается потратить до 20 млрд руб., а сама программа ,как ожидается, будет действовать до апреля 2019 года. Акции ММК выросли на 8,5% на ожиданиях включения бумаг в индекс MSCI Russia после проведенного SPO в размере 3% уставного капитала. Вновь порадовали своих держателей акции Магнита, прибавившие 7% в отсутствии значимых корпоративных новостей. Думается, что причиной роста стало поступление на рынок новых средств нерезидентов, в первую очередь, традиционно приобретающих тяжелые индексные бумаги. Схожие причины способствовали росту котировок акций Норильского никеля. Наконец, бумаги Мегафона подорожали более чем на 6% на фоне слабой отчетности по итогам полугодия. Возможно, инвесторы оценили стабилизацию ряда операционных показателей компании, таких как абонентская база, сервисная выручка и выручка от мобильных услуг.
Пятерку аутсайдеров возглавили акции ФосАгро, потерявшие свыше 6% на фоне укрепления рубля. Снижение почти на 4% продемонстрировали и бумаги Аэрофлота на фоне падения операционной прибыли по итогам полугодия. Хуже рынка выглядели акции Ростелекома, РусГидро и АЛРОСы. В последнем случае продолжает сохраняться негативный эффект от аварии на руднике «Мир», которая может повлечь за собой существенные расходы для алмазной компании.
Группа 6.2
Пятерку лидеров возглавили акции ОАК, выросшие более чем на 20%, на новостях о проведении масштабной корпоративной реорганизации. При этом отчетность компании по итогам полугодия хотя и зафиксировала подвижки в части операционных результатов, но все же не позволила компании выйти в прибыльную зону. Сопоставимый рост показали бумаги АФК Система на ожиданиях заключения мирового соглашения в рамках судебного процесса с Башнефтью и Роснефтью. Акции НМТП прибавили 12,6% на новостях о включении бумаг в индекс FTSE All-World Emerging. Десятипроцентным ростом отметились акции Российских сетей на фоне назначения нового главы сетевого холдинга. Такой же рост продемонстрировали акции Полюса на новостях о вводе в эксплуатацию первого этапа Наталкинского ГОКа.
В число аутсайдеров группы попали обыкновенные и привилегированные акции Башнефти на новостях о возможном заключении мирового соглашения в рамках судебного процесса с АФК Система. Бумаги Энел Россия снизились почти на 9% на фоне хороших финансовых результатов по итогам полугодия: возможно, инвесторов настораживают планы компании в сфере ветроэнергетики. Акции ТМК потеряли около 5%, продолжая отыгрывать слабые финансовые результаты по итогам полугодия. Таким же снижением отметились акции Уралкалия на новостях об исключении бумаг из состава Индекса ММВБ.
Группа 6.3
Бесспорным лидером группы стали акции Иркута, выросшие более чем на треть на новостях о корпоративной реорганизации в рамках ОАК. На четверть выросли акции ДВМП на новостях о планах покупки его доли ближневосточными инвесторами. Бумаги Русской Аквакультуры выросли более чем на 13% на фоне вышедшей отчетности по итогам полугодия, зафиксировавшей рост операционной прибыли компании. Бумаги ОПИНа выросли на 12,8% после оглашения итогов размещения допэмиссии акций компании. При этом сама отчетность по итогам полугодия зафиксировала очередное снижение собственного капитала компании. Акции Дикси выросли на 9,6% несмотря на слабые показатели деятельности; возможно, котировки поддерживает анонсированная летом программа обратного выкупа акций компании.
Второй раз к ряду пятерку аутсайдеров возглавили акции Банка Открытие, потерявшие почти 13% на фоне объявленных мер по оздоровлению финансового положения банка. Около 10% составили потери акций КТК на фоне укрепления рубля. Бумаги Мособлбанка снизились на 8% на фоне публикации полугодовой отчетности, отразившей чистый убыток банка. Среди аутсайдеров также оказались акции Мостотреста и МРСК Центра, показавшие динамику хуже рынка без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6.1 акции АЛРОСы вследствие падения котировок переместились на две строчки вверх, оттеснив акции Газпрома и ФосАгро. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6.2 наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6.3 падение курсовой стоимости бумаг МРСК Центра привело к тому, что данные акции вновь вошли в пятерку лидеров, вытеснив из нее бумаги Банка Санкт-Петербург. Пересмотр модели в связи с вышедшей отчетностью привел к понижению доходности Мостотреста. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov