Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад 11.07.16
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии - Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 27 июня по 8 июля текущего года. За прошедшие 2 недели индекс ММВБ снизился на 0,5% до отметки 1 894 пункта. Активность операторов рынка в отчетном периоде оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено традиционное квартальное ранжирование акций. Помимо этого были пересчитаны премии за неликвидность и страновой спрэд.
Группа 6.1
В группе 6.1 пятерку лидеров возглавили акции Магнита, прибавившие 12% на ожиданиях ускорения темпов роста выручки. Акции ФСК ЕЭС прибавили 8,6%; рост в этих бумагах стимулировался приближающейся датой закрытия реестра для целей дивидендных выплат. Акции ММК, АФК Системы и НЛМК показали рост от 3,7% до 4,9% без особых корпоративных новостей.
Список аутсайдеров возглавили бумаги АК АЛРОСА, потерявшие 6,4% на ожиданиях приватизации по достаточно низким ценам. Котировки акций Ростелекома упали на 6% после прохождения даты закрытия реестра для выплаты годовых дивидендов. В акциях Башнефти и Сургутнефтегаза, потерявших 5,5% и 4,8% соответственно, инвесторы настороженно отнеслись к стагнации на рынке нефти. Бумаги Северстали просели на 4,2% после прохождения даты закрытия реестра для выплаты дивидендов за 1 кв. 2016 г.
Группа 6.2
В группе 6.2 пятерку лидеров возглавили акции энергетических компаний – Российские сети, Иркутскэнерго, Мосэнерго, прибавившие от 12 до15% к своей стоимости. Инвесторы возлагают надежды на улучшение качества корпоративного управления: в частности на рост дивидендных выплат, а также на ожидания корпоративных реорганизаций. В акциях Аэрофлота, выросших на 6%, инвесторы продолжают отыгрывать заявление менеджмента компании о планируемой прибыли по итогам 2016 г. вместо ожидавшегося ранее убытка. Также в числе лидеров роста оказались акции ТрансКонтейнера, прибавившие 7,2% в отсутствие явных корпоративных новостей.
В список аутсайдеров вошли бумаги М-Видео, Юнипро (бывший Э.ОН Россия), префы Ростелекома и префы Татнефти, потерявшие после прохождения даты закрытия реестра для выплаты дивидендов от 2,7% до 6,7%. Котировки акций ФосАгро упали на 6,6% без особых корпоративных новостей.
Группа 6.3
В группе 6.3 пятерку лидеров возглавили акции ГК ТНС энерго, прибавившие 28,9% на фоне приближающейся даты закрытия реестра для целей получения высоких дивидендов. Эта же причина объясняет и рост префов МГТС на 9,7%, а также акций корпорации Иркут на 7%. В акциях МРСК Центра и Приволжья, прибавивших 6,8% драйвером роста послужила вновь поднятая тема о пролонгации для госкомпаний на будущие годы выплаты дивидендов в размере 50% чистой прибыли по МСФО. Бумаги ОАК показали рост 9,1% без особых корпоративных новостей.
Список аутсайдеров возглавили акции Лензолота потерявшие 14,4% – по обыкновенным акциям компания приняла решение не платить дивиденды. Инвесторы опасаются, что аналогичные решения будут приняты и при распределении будущих прибылей. Котировки акций Мостотреста понизились на 5,1% - в отчетном периоде произошла фиксация реестра для дивидендных выплат. Котировки АвтоВАЗа депрессивно отреагировали на данные о состоянии автомобильного рынка, потеряв 2,7% от своей стоимости. Обыкновенные акции банка Санкт-Петербург и группы Черкизово снизились на 3,7% и 2,8% соответственно без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что достаточно сильное влияние на состав лидирующих пятерок оказало проведенное в отчетном периоде ранжирование акций.
В группе 6.1 на смену акциям АФК Система пришли перешедшие из группы 6,2 акции ФСК ЕЭС. Акции ММК поднялись на 2 позицию, невзирая на рост курсовой стоимости вследствие улучшения уровня корпоративного управления: важнейшим фактором стали подвижки в сфере управления акционерным капиталом компании. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок
Сильные изменения произошли в составе лидеров группы 6.2. Из прежней пятерки остались только акции Аэрофлота, занявшие 3-ю позицию. В нынешней пятерке сразу 3 новичка, пришедших из группы 6,3: МОЭСК, ПРОТЭК и префы Нижнекамскнефтехима, вытеснившие прежних «старожилов»: префы Татнефти, ТМК и ЛСР. Помимо этого изменения, внесенные в модель Российских сетей, привели к повышению доходности акций этой компании.
В группе 6.3 состав пятерки остался прежним. Обращаем внимание на рост доходностей сетевых компаний, связанный с изменением качества корпоративного управления. В остальном наши приоритеты также остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov