Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #113 от 17.11.2017
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 7 по 17 ноября 2017 года. За прошедшие 2 недели индекс ММВБ вырос на 2,5%, составив 2 132 пункта. Активность операторов рынка в отчетном периоде заметно повысилась. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Группа 6.1
Пятерку лидеров возглавили акции Сбербанка, выросшие на 16,2% на фоне сильных результатов отчетности по МСФО за 9 месяцев текущего года, а также улучшения прогноза финансовых показателей, сделанного менеджментом компании. Почти 7% прибавили обыкновенные акции Татнефти на новостях об утверждении советом директоров дивидендов по результатам 9 месяцев 2017 г. Размер дивидендов составляет 75% от чистой прибыли по РСБУ за январь - сентябрь текущего года. Порядка 5% прибавили акции ММК и Полюса, отыгрывая новости о включении их в индекс MSCI. В пятерке лидеров также оказались акции Лукойла, прибавившие 3,8% на фоне вышедших операционных результатов по итогам 9 мес. 2017 г., отразивших увеличение среднесуточной добычи углеводородов.
Пятерку аутсайдеров группы возглавили акции ВТБ, что связано с грядущей реорганизацией банка путем присоединения ВТБ24 и с утвержденной ценой выкупа в полтора раза ниже рыночной. Бумаги Российских сетей снизились на 6,7%; акции по-прежнему находятся под влиянием негативных новостей о необходимости освобождения сетевого Холдинга от выплаты дивидендов. Очередной раз в пятерке аутсайдеров оказались акции Магнита, потерявшие 6,6% на этот раз после выхода новостей о продаже 7,1 млн обыкновенных акций основным акционером с большим дисконтом к рыночной цене и анонсом последующей допэмиссии акций. Акции Норильского никеля потеряли 6% от своей стоимости на фоне ухудшения конъюнктуры на рынке никеля. Бумаги Мегафона подешевели почти на 6% на фоне убыточной отчетности за 9 месяцев 2017 г. по РСБУ.
Группа 6.2
Пятерку лидеров возглавили акции Башнефти, прибавившие 8,3% к своей стоимости на фоне сильных результатов за 9 месяцев по МСФО. Бумаги Мостотреста выросли на 8,1%, продолжая отыгрывать новости о первых в истории компании промежуточных дивидендах. Ранее компания сообщила о принятии новой дивидендной политики, которая предполагает направлять на дивиденды не менее 30% прибыли по МСФО. Далее в пятерке лидеров расположились вертикально интегрированные производители минеральных удобрений ФосАгро и Акрон, котировки акций которых прибавили 6,7% и 5,9% соответственно на фоне роста цен на удобрения и некоторого ослабления рубля. Замыкают пятерку префы Татнефти с ростом 5,8% на озвученных выше новостях об утверждении дивидендов по итогам 9 мес. 2017 г.
Пятерку аутсайдеров группы возглавили акции ТГК-1, потерявшие 8,7% от своей стоимости на фоне слабых результатов отчетности за 9 мес. 2017 г. Акции АФК Система продемонстрировали снижение котировок на 8,4% после новостей об исключении GDR компании из индекса MSCI. В пятерке аутсайдеров оказались также акции Мечела и М-Видео, потерявшие 6,8% и 5,9% соответственно на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей. Замыкают пятерку префы Российских сетей с падением 5,5%: помимо слухов о возможном освобождении компании от уплаты дивидендов негативную роль сыграла и вышедшая по РСБУ отчетность Холдинга, зафиксировавшая значительное снижение чистой прибыли.
Группа 6.3
В число лидеров роста вошли бумаги ПРОТЕКа, прибавившие 4,6% на новостях о рекомендации советом директоров дивидендных выплат по итогам 9 мес. 2016 г. Привилегированные и обыкновенные акции Нижнекамскнефтехима выросли на 3,5% и 2,9% соответственно. Инвесторы позитивно восприняли отчетность компании за 9 мес. 2017 г. по РСБУ. В пятерку лидеров вошли также префы МГТС и акции Отисифарм с ростом 4,5% и 2,6% без особых корпоративных новостей.
В число аутсайдеров группы вновь попали акции финансовой группы БУДУЩЕЕ, опустившиеся значительно ниже цены размещения. Возможно, участники рынка обеспокоены вложениями группы в акции банка «ФК Открытие». Стоимость пакета акций банка оценивается в 12,6 млрд рублей.
Акции ДВМП потеряли 14,4% от своей стоимости после публикации отчетности за 1 п/г 2017 г., отразившей убыток. В числе аутсайдеров оказались также акции Московского областного банка, МРСК Сибири и Соллерса снизившиеся от 6,8% до 11,7% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6.1 акции Газрома в результате повышения прогнозных финансовых показателей поднялись на строчку выше, оттеснив на пятую позицию бумаги Аэрофлота. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6.2 выросшие акции Мостотреста покинули пятерку наших приоритетов, уступив свое место поднявшимся с пятой на четвертую позицию бумагам Энел Россия. Пятую строчку заняли акции МРСК Центра и Приволжья. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6.3 акции банка Санкт-Петербург в результате падения котировок поднялись на строчку выше, оттеснив на четвертую позицию префы Нижнекамскнефтехима. Акции Кузбасской топливной компании покинули пятерку наших приоритетов в результате пересмотра наших прогнозных финансовых показателей в сторону понижения. На их место поднялись акции ПРОТЕКа. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov