Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #117 от 19.01.18
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 29 декабря 2017 года по 19 января 2018 года. В отчетном периоде индекс ММВБ вырос на 3,4% до отметки 2 286 пунктов. Активность операторов рынка в отчетном периоде несколько возросла. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено регулярное ранжирование акций, пересчитаны премии за неликвидность.
Группа 6.1
В пятерку лидеров вошли четыре представителя нефтегазового сектора: Татнефть, Газпром, Лукойл и Роснефть, что можно объяснить притоком средств иностранных инвесторов в индексные бумаги на фоне сохраняющихся высоких цен на нефть. Рост котировок этих акций составил от 13% до 16,8%. В Лукойле дополнительным фактором роста стала новость о намерении компании погасить более 70% квазиказначейских акций и провести buy-back. Замыкает пятерку лидеров ФСК ЕЭС с ростом 12,9% на фоне новостей об ожидаемой чистой прибыли по МСФО и предварительной оценке дивидендных выплат.
Пятерку аутсайдеров возглавили акции Полюса с падением котировок на 3,2%. Инвесторы негативно восприняли новость об отмене сделки по продаже 10% Полюса консорциуму китайских инвесторов. Соглашение с потенциальными акционерами предусматривало гарантированную минимальную дивидендную доходность около 5% исходя из текущей цены. Акции Магнита снизились на 1,1% в цене на ожиданиях выхода слабой отчетности за 2017 год. Хуже рынка вели себя акции Мегафона, прибавив всего 1%. Инвесторы опасаются снижения доходов компании в связи с отменой внутрисетевого роуминга с января текущего года. В пятерку аутсайдеров вошли префы Транснефти и акции Московской биржи с ростом 2,2% и 2,4% соответственно в отсутствие значимых корпоративных событий.
Группа 6.2
Пятерку лидеров возглавили акции Распадской с ростом 16,4%. Инвесторы ждут сильных финансовых показателей компании по итогам 2017 года. Акции ОГК-2, привилегированные и обыкновенные акции Российских сетей прибавили от 9 до 12%: инвесторы все еще питают надежды на рост дивидендных выплат по итогам 2017 года. Префы Татнефти показали рост на 11,5% вслед за обыкновенными акциями компании.
В пятерку аутсайдеров группы вошли акции девелоперских компаний: Группы компаний ПИК и Группы ЛСР с падением 6,3% и 1,3% соответственно. Накануне Группа ЛСР представила слабые операционные данные по итогам года, что связано с падением продаж в Москве. Группа Пик должна отчитаться о продажах на текущей неделе. В пятерку также вошли акции М-видео, снизившиеся на 1,5% в цене, сильно выросшие в предыдущем периоде акции РуссНефти потерявшие 1,2% от своей стоимости, а также акции НПК ОВК, продемонстрировавшее снижение 0,2% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
Группа 6.3
Пятерку лидеров возглавили префы МГТС с ростом 16,1%, инвесторы рассчитывают на очередные высокие дивидендные выплаты, превышающие свободный денежный поток компании. Акции Банка Санкт-Петербург прибавили 10,3% к своей стоимости после выхода данных по чистой прибыли по РСБУ, увеличившейся на 80%. Котировкам сетевых компаний МРСК Урала и Ленэнерго поддержку оказывали ожидания высоких дивидендных выплат. Рост в этих бумагах составил 9,8% и 9% соответственно. Замыкают пятерку лидеров акции Челябинского металлургического комбината с ростом 8,9% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
Пятерку аутсайдеров вновь возглавили акции ФГ Будущее, потерявшие почти 12% на фоне отзыва лицензий у ряда крупных частных банков. Хуже рынка выглядели бумаги ГАЗа, МОЭСК, ГК Инград и Уралсиба на фоне отсутствия значимых корпоративных событий. Снижение котировок в этих бумагах составило от 2,4% до 8,8%.
Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6,1 выбытие обыкновенных акций Российских сетей и акций Аэрофлота в группу 6,2 позволило бумагам АК Алроса и Сбербанка вновь войти в пятерку лидеров, заняв четвертую и пятую позиции соответственно. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,2 на первую строчку переместились снизившиеся в цене акции Группы ЛСР, оттеснив выросшие префы Башнефти на третью строчку. Акции МРСК Центра и Приволжья выбыли в результате ранжирования в группу 6,3, уступив свое место обыкновенным акциям Российских сетей, перешедших из группы 6,1. Значительно выросшие акции ОГК-2 уступили свое место, перешедшим из группы 6,1 акциям Аэрофлота. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,3 префы Банка Возрождение, выбывшие в результате ранжирования в группу 6,4, уступили свое место акциям МРСК Центра. Следующую позицию заняли акции МРСК Центра и Приволжья, перешедшие из группы 6,2. Выросшие акции Банка Санкт-Петербург откатились с третьей на пятую позицию. Акции МРСК Волги напротив поднялись с четвертой на третью позицию. Из пятерки лидеров выбыли префы Нижнекамскнефтехима, а их место заняли акции Челябинского металлургического комбината, перешедшие в результате ранжирования из группы 6,4. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov