Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #124 от 28.04.18
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Артем Абалов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 16 по 28 апреля 2018 года. В отчетном периоде индекс Московской биржи вырос на 5,6% до отметки 2 297 пунктов. Активность операторов рынка в отчетном периоде несколько сократилась. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Группа 6.1
Пятерку лидеров возглавили акции Роснефти на фоне роста цен на нефть и ослабления рубля. Сильные отчетности по итогам первого квартала и слабый рубль стали причиной роста котировок акций Новолипецкого меткомбината и Северстали. Бумаги Полюса выросли на 10% после рекомендации совета директоров о выплате дивидендов по итогам 2017 года. Сопоставимый рост показали акции Сбербанка: инвесторы скептически оценивают негативный эффект от новой порции санкций на финансовые показатели и дивидендные выплаты крупнейшего банка страны.
Динамику хуже рынка показали привилегированные акции Транснефти: инвесторы не верят в рост дивидендных выплат по бумагам компании. Скромный рост акций Русгидро может объясняться снижением чистой прибыли компании по РСБУ по итогам первого квартала текущего года. Более серьезному росту котировок акций Газпрома мешают новости о планируемых масштабных капвложениях, что является негативным сигналом для роста дивидендных выплат в ближайшие годы. В пятерке аутсайдеров также бумаги Сургутнефтегаза и ВТБ, показавшие скромный рост на фоне остального рынка на фоне отсутствия значимых негативных событий.
Группа 6.2
В группе 6.2 в пятерке лидеров – сразу три представителя энергетических компаний - Россети, ТГК-1 и префы Ленэнерго, чье присутствие можно объяснить ожиданиями предстоящих дивидендных выплат. Акции Распадской прибавили более 15% на фоне ослабления рубля, стимулирующего экспортные доходы компании. Бумаги НПК ОВК прибавили 17,7% после сильного падения котировок в предыдущем периоде.
Пятерку аутсайдеров возглавили акции Энел на фоне планового сокращения чистой прибыли по итогам первого квартала текущего года. Динамику, близкую к нулевой, показали акции Фосагро, Акрона, Аэрофлота и группы компаний ПИК на фоне отсутствия значимых негативных новостей.
Группа 6.3
В пятерке лидеров оказались сразу три сетевых компании – МРСК Центра и Приволжья, Волги и Урала; причем в первых двух случаях стали известны рекомендации советов директоров компаний относительно дивидендов за прошлый год, оказавшихся несколько выше наших ожиданий. Уральские же сети увеличили свою чистую прибыль в первом квартале по РСБУ более чем наполовину. Среди лидеров роста представлены акции ОАК и САФМАР Финансовые инвестиции, показавшие хорошую динамику на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
Пятерку аутсайдеров возглавили акции группы ГАЗ, потерявшие более четверти своей стоимости после новостей об американских санкциях. Бумаги Мостотреста потеряли почти 8% после выхода отчетности, зафиксировавшей снижение чистой прибыли. Акции Иркутскэнерго потеряли свыше 9% после новостей об отсутствии дивидендов по итогам завершившегося года. Бумаги КАМАЗа снизились на 3,4% после объявления компанией чистого убытка по РСБУ за первый квартал текущего года. Среди аутсайдеров также акции Нижнекамскнефтехима, потерявшие 2,5% без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6,1 наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,2 префы Мечела поменялись местами с бумагами АФК Система. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,3 акции МРСК Волги вследствие сильной курсовой динамики покинули пятерку лидеров, уступив место бумагам ПРОТЕКа. Потенциальная доходность акций Мостотреста сократилась после пересмотра модели компании, связанной с выходом отчетности по итогам 2017 года. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov