Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад 13.10.2014
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии Андрей Валухов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 29 сентября по 10 октября текущего года. В отчетном периоде индекс ММВБ снизился почти на 5% до отметки 1 364 пункта. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне.Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде было проведено традиционное ежеквартальное ранжирование акций, а также пересчитан страновой спрэд, и базовые ставки по эмитентам.
В группе 6.1 лидерами роста оказались акции Алросы, выросшие почти на 6%, после значительного падения в предыдущих периодах. Акции Магнита прибавили 3.6% на новостях об уверенном росте выручки ритейлера. Бумаги Северстали показали рост на 2.5% после объявления о выплате щедрых специальных дивидендов. Акции Уралкалия были лучше рынка, показав снижение на 1.2%, на новостях о росте объемов производства калия по итогам 9 месяцев. Данные о росте объемов торгов в октябре поддержали акции Московской Биржи, которые были лучше рынка, показав снижение на 1.5%
Лидером падения оказались обыкновенные акции Башнетфи и АФК Системы, потерявшие более 15% и 20%, соответственно, на фоне отсутствия позитивных для акционеров компаний событий в ситуации с арестом мажоритарного акционера холдинга и стремлением истребовать контрольный пакет акций Башнефти в пользу государства. Возможный срыв запуска Быстринского ГОКа в срок из-за неготовности инфраструктуры оказал давление на бумаги НорНикеля, потерявшие почти 9%. Префы Сургутнефтегаза показали снижение на 7.6% - сказалась падающая цена на нефть. Бумаги Русгидро были хуже рынка без особых корпоративных новостей.
Группа 6.2
В группе 6.2 лидерами роста стали акции Интер РАО, выросшие на 3.1% - компания исполнила пут-опцион ВЭБа на собственные акции. Бумаги Газпромнефти прибавили 2.6% после утверждения промежуточных дивидендных выплат. Акции ММК, ФосАгро и Акрона продемонстрировали рост от 1% до 2% без особых корпоративных новостей.
Аутсайдером группы стали акции группы компаний ПИК, снизившиеся на 12.3% после значительного роста в предыдущих периодах. Привилегированные акции Башнефти снизились на 8.6% по тем же причинам, что и обыкновенные. Акции Аэрофлота, ТМК и префы Ростелекома показали снижение ль 7 до 9% без особых корпоративных новостей.
Группа 6.3
В группе 6.3 лидерами оказались обыкновенные и привилегированные акции Мечела, выросшие на более чем на 47% и 35%, соответственно, на новостях о положительно разрешении ситуации с долгом компании. Акции Группы Черкизово выросли на 4.6% в преддверии дивидендных выплат. Бумаги Мосэнергосбыта и Славнефти-ЯНОС показали рост на 6 и 4.5% ,соответственно, без особых корпоративных новостей.
Аутсайдерами группы стали акции ВСМПО-АВИСМы, потерявшие более 18%, причиной снижения, на наш взгляд, мог выступить украинский фактор. Акции МРСК Центра снизились почти на 15% - компания опубликовала бизнес план на 2014 год, из которого следует, что во втором полугодии МРСК Центра планирует получить убыток. Ряд станций ТГК-1 не прошел конкурентный отбор мощности на 2015 год, в связи с чем, в следующем году выручка компании будет несколько ниже. Данный факт оказал давление на акции компании, снизившиеся почти на 12%. Проигранный Лензолотом судебный процесс по иску акционеров о взыскании денежных средств, недополученных в связи с незаконной выплатой дивидендов по привилегированным акциям компании, может означать изменение дивидендной политики и сокращение будущих выплат. Акции Банка Возрождение потеряли более 12% без значительных корпоративных событий.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6.1 опережающая курсовая динамика акций Алросы привела к тому, что они покинули пятерку лучших. Пересчет базовых ставок привел к появлению в пятерке лидеров обыкновенных и привилегированных акций Сургутнефтегаза. Акции Лукойла покинули список лидеров. Изменение доходностей бумаг связано с динамикой их котировок.
В группе 6.2 в результате ранжирования пятерку лидеров покинули акции ОГК-2. Модель Башнефти нами была помещена на пересмотр. Опережающее снижение котировок ПИКа привело к тому, что акции компании вернулись в пятерку лидеров. Также отметим возвращение префов Татнефти и появление акций Аэрофлота. Изменение доходностей бумаг связано с динамикой их котировок.
В группе 6.3 по итогам ежеквартального ранжирования оказались акции ОГК-2, пересмотр базовых ставок привел к тому, что, несмотря на опережающее снижение котировок, акции ТГК-1 уступили первое место акциям Банка Санкт-Петербург. Эта же причина обусловила пятое место префов Нижнекамскнефтехима. В остальном наши приоритеты также остались прежними. Изменение доходностей бумаг связано с динамикой их котировок.
В настоящий момент мы проводим работу по изменению методики расчета итоговой потенциальной доходности акций, результаты которой планируем подробно осветить в наших последующих передачах.
На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего хорошего!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov