Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #142 на 14.01.2019
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Валухов Андрей. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 24 декабря 2018 по 11 января 2019 года. В отчетном периоде индекс Московской биржи вырос на 4%, составив 2 444 пункта. Активность операторов рынка была ниже средней. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что нами было проведено ранжирование акций, пересчитаны премии за неликвидность и страновой спред.
Группа 6.1
В группе 6.1 пятерку лидеров возглавили бумаги Магнита, выросшие почти на 8% - в предновогодний период и каникулы дочерние предприятия компании активно выкупали акции с рынка в рамках программы buy back. Бумаги Русгидро показали рост на 7% на фоне утверждения бизнеса-плана, предполагающего рост прибыли после 2020 года и повышение дивидендных выплат. Бумаги ММК восстанавливались после прохождения дивидендной отсечки в предыдущем периоде, несмотря на снижение цен на сталь. Акции Газпрома прибавили 6% после новостей о росте добычи газа по итогам 2018 года. Обыкновенные акции Сбербанка выросли более чем на 5% на фоне укрепления курса рубля.
Главным аутсайдером стали акции ВТБ, потерявшие почти 2% из-за возможного снижения дивидендов по итогам 2018 года. Префы Сургутнефтегаза показали динамику около нуля на фоне укрепления рубля. Бумаги НЛМК были хуже рынка с ростом на 1.2%, пройдя в отчетном периоде дивидендную отсечку. Акции Новатэка и Интер РАО ЕЭС показали скромную положительную динамику в диапазоне от 0% до 1.5%.
Группа 6.2
В группе 6.2 лидерами роста стали акции Мосэнерго, показав рост почти на 9% - поддержку оказало заявление менеджмента о намерении не снижать коэффициент дивидендных выплат. Бумаги АФК Системы прибавили более 6% на фоне новостей о создании СП с госкомпаниями: фармацевтического - с ВТБ; и технологического - с Ростехом. Акции Московсокй Биржи выросли почти на 6% - в отчетном периоде компания раскрыла неплохие операционные результаты. Акции НМТП прибавили почти 6% в ожидании промежуточных дивидендных выплат, реестр для выплаты которых был закрыт в отчетном периоде. Бумаги Русснефти выросли на 5% - компания отчиталась об увеличении добычи.
Аутсайдером группы стали акции НПК ОВК, скорректировавшиеся почти на 3% после роста в предыдущем периоде – напомним, что в капитал компании вошла корпорация Ростех. Бумаги Детского мира потеряли более 2% после прохождения даты закрытия реестра для выплаты промежуточных дивидендов. Бумаги ФСК были хуже рынка, показав рост на 1.3% - возможно, инвесторов насторожило решение совета директоров об отчуждении имущества на 22.6 млрд рублей в рамках обмена активами с ДВЭУК. Акции М.Видео и ТМК продемонстрировали динамику близкую к нулевой без особых корпоративных новостей.
Группа 6.3
Пятерку лидеров снова возглавили акции Аптечной сети 36.6, подорожавшие на 20%, после приостановки Банком России допэмиссии акций компании. Префы Нижнекамскнефтехима продолжили свой рост. Бумаги КАМАЗа прибавили более 13% - возможно, инвесторы были воодушевлены новостями о начале тестирования беспилотных грузовиков в 2019 году. Акции ТГК-1 и МРСК Центра показали рост около 6% без особых корпоративных новостей.
Пятерку аутсайдеров возглавили акции Соллерса, показав снижение почти на 5% - в начале января американская корпорация Ford объявила о реорганизации своего бизнеса в Европе, что может сказаться на объемах деятельности компании. Не добавила позитива и скромная динамика продаж автомобилей по Группе Соллерс в 2018 году. Обыкновенные акции Казаньоргсинтеза, Банка Санкт-Петерубрг, Русской Аквакультуры и Мечела снижались в диапазоне от 0.6% до 3.5% без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменения котировок сказались на наших приоритетах. Отметим, что в отчетном периоде нами был осуществлен перенос сроков прогнозов на 1 год в аналитических моделях компаний.
В группе 6,1 первую строчку заняла Газпром нефть, перейдя из Группы 6.2 по итогам ранжирования. Префы Башнефти покинули Группу 6.1, открыв дорогу в пятерку лидеров акциям Северстали. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,2 первую и третью строчки заняли акции ФСК и префы Башнефти, перешедшие из Группы 6.1. В пятерку лидеров поднялись акции Системы. Префы Мечела и Энел Россия перешли в Группы 6.3. В остальном наши приоритеты остались прежними.
В группе 6,3 опережающий рост котировок МРСК Волги привел к тому, что они опустились на четвертую строчку, пропустив бумаги Мостотреста. В остальном наши приоритеты также остались прежними.
На этом у меня все. Спасибо за внимание!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov