Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #152 на 03.06.2019
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Александр Шадрин. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 20 по 31 мая текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи вырос на 3,4%, составив 2 665 пунктов и обновив свой исторический максимум. Отметим возросшую активность операторов рынка. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Группа 6.1
Главным событием уже прошедшего месяца стала новая рекомендация совету директоров Газпрома со стороны правления о выплате дивидендов в размере 16 рублей и 61 копейки на акцию. Эта новость, а также обсуждение будущего перехода на выплату дивидендов в размере 50% чистой прибыли, привели к росту акций монополиста еще на 8,2%. Акции Новатэка, чей вес в индексе MSCI Russia 10/40 был повышен почти вдвое – показали рост 10,4%. Обыкновенные акции Татнефти показали стремительные восстановление котировок на 10,2% после падения в предыдущем отчетном периоде, вызванным выбытием обыкновенных акций из четверки тяжеловесов индекса MSCI Russia 10/40. Бумаги Новолипецкого меткомбината и Полюса показали рост выше рынка без особых корпоративных событий.
Главным аутсайдерам группы 6.1 стали акции алмазного гиганта АЛРОСА, потерявшие более 4% - на фоне выхода квартальной отчетности со слабыми операционными результатами. Бумаги ФСК ЕЭС, ЛУКОЙЛа и МТС показали нулевую динамику на фоне выхода отчетностей за первый квартал. Акции ГМК Норильский никель выросли на 0,9% без корпоративных новостей.
Группа 6.2
Пятерку лидеров возглавили акции ОГК-2, прибавившие 10,2% после выхода квартальной отчетности. Обыкновенные акции Российских сетей прибавили более 5% на фоне выхода отчетности за первые три месяца 2019 года, а также новостей о возможных промежуточных дивидендах. Бумаги Аэрофлота и Мосэнерго выросли около 2% после выхода квартальной отчетности. Акции Системы также показали рост котировок на 2% без особых новостей.
Пятерку аутсайдеров возглавили обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома со снижением на 6-7% на фоне рекомендации дивидендов за 2018 год ниже ожидаемой рынком. Бумаги Русснефти потеряли почти 5% на фоне объявления о невыплате дивидендов за 2018 год. Акции Детского мира и Группы компании ПИК упали на 4-6% без особых корпоративных новостей.
Группа 6.3
В пятерке лидеров отметим рост бумаг МРСК Сибири более чем на 40% на фоне слухов о смене мажоритарного акционера. Рост акций Челябинского трубопрокатного завода на 12,9% связан с погашением квазиказначейского пакета акций и сокращением уставного капитала на 35%. Акции Аптечная сеть 36.6 выросли на 7,1% на фоне прошедшей дополнительной эмиссии акций. Новым владельцем пакета акций в результате допэмиссии стал Altus Capital. Ранее этот инвестфонд выкупил долг Аптек 36.6 перед Московским кредитным банком. Бумаги МРСК Урала показали рост почти на 7% на фоне вышедшей квартальной отчетности. Акции Белуги выросли на 4% в отсутствии значимых корпоративных событий.
Пятерку аутсайдеров возглавили потерявшие более 14% акции Кузбасской топливной компании на фоне отказа от выплаты годовых дивидендов. Бумаги Мечела и Банка Санкт-Петербург снизились на 9,9% и 4,2% соответственно на фоне неоднозначной квартальной отчетности. Акции Мегионнефтегаз и префы Варьеганнефтегаз упали почти на 4% на фоне коррекции нефтяных цен.
Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что в отчетном периоде нами были пересчитаны базовые ставки по эмитентам в сторону снижения, что привело к некоторому росту потенциальной доходности долевых инструментов.
В группе 6,1 пересмотр модели Газпрома привел к тому, что бумаги поднялись с шестой на пятую строчку, вытеснив на шестое место обыкновенные акции Сургутнефтегаза. Также пересмотр модели, а именно срока выхода в зону Биссектрисы Арсагеры, привел к снижению потенциальной доходности акций ЛУКОЙЛа, опустив их с первого на четвертое место. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,2 опережающее снижение котировок префов Нижнекамскнефтехима привело к тому, что бумаги переместились со второго на первое место. Кроме того, существенный рост котировок ОГК-2 привел к тому, что бумаги откатились на шестую строчку, пропустив на пятое место акции Акрона. Снижение требуемой доходности акций Группы ЛСР позволили им переместится с четвертой на вторую позицию. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,3 пересмотр модели МРСК Волги привел к снижению потенциальной доходности акций компании, которые поменялись местами с бумагами Мостотрестом. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! Успешных инвестиций!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov