Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #163 на 04.11.2019
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Андрей Валухов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 21 октября по 1 ноября текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи вырос на 6.5%, составив 2 930 пунктов. Отметим возросшую активность операторов рынка. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Группа 6.1
Лидерами роста стали обыкновенные акции Сургутнефтегаза, прибавившие почти треть. Мы затрудняемся назвать настоящую причину роста стоимости акций, но отметим выходившие в отчетном периоде ложные новости, касающиеся возможных сделок слияний и поглощений, где Сургутнефтегаз мог бы выступить покупателем. Акции Газпрома выросли более чем на 18% на фоне новостей о заполнении «Силы Сибири» газом и выдаче разрешения Данией на строительство участка «Северного потока – 2». Двузначной динамике акций Лукойла и Татнефти способствовал рост цен на нефть. Помимо этого, мы считаем, что бумаги Лукойла продолжили отыгрывать эффект новой дивидендной политики, поддержку акциями Татнефти оказала новость о будущем рассмотрении выплаты дивидендов за первый квартал 2020 года и обратного выкупа акций. Бумаги Норникеля прибавили почти 10% на фоне неплохих операционных результатов за 9 месяцев 2019 года и решение властей Индонезии прекратить экспорт никелевой руды из страны.
В пятерке аутсайдеров отметим акции Магнита и НЛМК, показавшие снижение в диапазоне от 4.5% до 6% на фоне слабых финансовых отчетностей по МСФО за 2019 год. Акции Полюса и Фосагро снизились на 1% и 3% соответственно без особых корпоративных событий. Обыкновенные акции Россетей потеряли 1% на фоне отсутствия ясности, касательно деталей возможного перехода холдинга на единую акцию.
Группа 6.2
Пятерку лидеров возглавили акции АФК Системы с ростом котировок на 19.5% - компания проводит операцию обратного выкупа акций. Бумаги М.Видео выросли более чем на 14% на фоне рекомендации совета директоров выплатить дивиденды за 9 месяцев 2019 года. Бумаги ОГК-2 показали положительную динамику более чем на 11% на фоне неплохой отчетности по РСБУ за 9 месяцев. Префы Башнефти выросли почти на 10% на фоне роста цен на нефть. Бумаги Детского мира выросли более чем на 8% в ожидании рекомендации промежуточных дивидендов.
В пятерке аутсайдеров оказались акции Распадской, потерявшие почти 8% на фоне выхода операционных данных за 9 месяцев, зафиксировавших снижение цен на продукцию. Бумаги Группы ПИК, Русснефти, Юнипро и префы Россетей были хуже рынка без особых корпоративных новостей.
Группа 6.3
В группе 6.3 лидером роста стали акции Кузбасской топливной компании после приобретения группой Сафмар 27% у Prosperity и новостей о готовящемся выкупе в рамках оферты по цене выше рыночной. Бумаги ДВМП прибавили почти 15% после новостей о том, что консорциум инвесторов, объединяющий DP World и РФПИ претендуют на получение контроля над компанией. Акции МОЭСКа прибавили выросли более чем на 11% на фоне неплохой отчетности по РСБУ за 9 месяцев 2019 года и в ожидании дивидендов по итогам этого же периода. Акции Мостотреста прибавили 10% на новостях о рассмотрении советом директоров дивидендных выплат. Бумаги Энел России показали положительную динамику около 7% на фоне неплохой отчетности по МСФО за 9 месяцев 2019 года.
В пятерку аутсайдеров попали акции МРСК Волги, МРСК Центра и Приволжья, Куйбышевазота, КАМАЗа на фоне слабых отчетностей по РСБУ за 9 месяцев 2019 года, продемонстрировав снижение в диапазоне от 7.5% до 15%. Акции Мособлбанка потеряли более 15% без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что в отчетном периоде мы пересчитали базовые ставки по эмитентам.
В группе 6,1 опережающее снижение котировок НЛМК привело к тому, что они поднялись на первую строчку. Пересмотр прогнозов финансовых результатов ММК после выхода отчетности за 9 месяцев способствовал подъему акций на третью строчку. Более сильное снижение базовой ставки по Лукойлу привело к тому, что акции компании поднялись на четвертую строчку. После сильного роста акции Газпрома покинули пятерку.
В группе 6,2 пересмотр базовых ставок привел к тому, что префы Нижнекамскнефтехима поднялись на третью строчку. Изменение остальных позиций также связано с изменением базовых ставок и цен.
В группе 6,3 опережающее снижение котировок МРСК Волги позволило им подняться на третью строчку. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov