Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #166 на 16.12.2019
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период со 2 по 13 декабря текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи вырос на 2%, составив 2 997 пунктов. Активность операторов рынка находилась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Группа 6.1
Пятерку лидеров возглавили акции Норильского никеля с ростом котировок на 13,4%. Поддержку бумагам Норильского никеля оказывает продолжающийся рост цен на палладий. Акции Россетей прибавили 9,3% к своей стоимости в ожидании обнародования долгосрочной стратегии, в которой может быть раскрыта новая дивидендная политика. Акции Сургутнефтегаза, префы Татнефти и акции НЛМК прибавили в среднем 7-9% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
В пятерке аутсайдеров мы видим акции ФосАгро, потерявшие 1,9% от своей стоимости на фоне снижающихся цен на фосфатные удобрения. Акции Газпрома подешевели на 1,8% после одобрения правлением компании проекта дивидендной политики в новой редакции, предусматривающей переход на выплаты в размере 50% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2021 г. Возможно, инвесторы ожидали более раннего выхода на целевой норматив. Акции ФСК ЕЭС замыкают пятерку аутсайдеров с падением 0,4% после заявлений компании о разовом характере выплат промежуточных дивидендов и отсутствии планов менять дивидендную политику. Акции НоваТЭКа и МТС потеряли порядка 1% от своей стоимости на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
Группа 6.2
Пятерку лидеров возглавили акции М-Видео с ростом 18,6%, следом за ними акции Детского мира, прибавившие 5,4%. Причина такой динамики в этих бумагах - приближение даты закрытия реестра для получения дивидендных выплат. Акции НМТП подорожали на 5% после выхода отчетности по итогам 9 мес. 2019 г., показавшей кратный рост чистой прибыли. Далее в пятерке ГК ПИК с ростом котировок на 3,8% - операционные показатели компании фиксируют рост объемов продаж на фоне снижения процентных ставок по ипотечным кредитам. Акции ОГК-2 прибавили 3,5% к своей стоимости на новостях о намерениях Газпромэнергохолдинга увеличить выплаты дочерними компаниями до 50% от прибыли по МСФО.
В пятерке аутсайдеров мы видим акции Мосэнерго, потерявшей 3,8%, несмотря на упоминавшуюся нами новость о планируемом повышении дивидендных выплат. Можно предположить, что падение связано с аномально тёплым началом декабря в Москве, что может привести к снижению ожидаемых доходов. Акции РусГидро подешевели на 2,1% после публикации невпечатляющих финансовых результатов за 9 месяцев текущего года. Бумаги Акрона потеряли 1,6% на фоне слабой ценовой конъюнктуры на рынке удобрений. В пятерке аутсайдеров также акции Русснефти и ТМК, потерявшие порядка двух процентов без особых корпоративных новостей.
Группа 6.3
В группе 6.3 лидером роста стали акции МРСК Сибири, прибавившие 31,4% к своей стоимости. Вероятно, инвесторы продолжают отыгрывать намерение компании выплатить промежуточные дивиденды. Акции Русской Аквакультуры взлетели на 29,6% в цене на фоне новостей об одобрении советом директоров проведения выкупа акций на сумму 300 млн рублей. Акции ЧТПЗ прибавили 25,7% к своей стоимости на фоне ожидания утверждения акционерами выплаты промежуточных и дополнительных дивидендов. Замыкают пятерку лидеров бумаги Московского областного банка и корпорации ВСМПО-Ависма, прибавившие 10,4% и 8,4% соответственно без особых корпоративных новостей.
Среди аутсайдеров мы видим акции Соллерса, потерявшие почти 6% от своей стоимости на фоне новостей о существенном падении продаж автомобилей в ноябре текущего года. В пятерке аутсайдеров также акции Оргсинтез Казань, Иркутскэнерго, Корпорации Иркут и Сафмар Финансовые инвестиции, снизившиеся в цене на 3-5% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что в отчетном периоде нами был осуществлен перенос сроков прогнозов на 1 год в аналитических моделях компаний, помимо этого были обновлены прогнозы макроэкономических показателей и цены на основные товары.
В группе 6,1 опережающее снижение котировок НЛМК привело к тому, что эта компания переместилась со второй на первую позицию, уступив свое место акциям Газпрома, вернувшимся после снижения цен в пятерку наших приоритетов. Пересмотр доходности акций Газпром нефти привел к тому, что ее бумаги переместились с первой на четвертую позицию, вытеснив оттуда акции Новатэка. Пересмотр модели аналитиками компании привел к тому, что на пятую позицию попали акции НК Роснефть, вытеснив оттуда акции ММК. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,2 опережающий рост котировок ОГК-2 обеспечил переход этих бумаг с первой на третью позицию. Пересмотр моделей аналитиками компании привел к тому, что на четвертую и пятую позиции попали акции Акрона и префы Башнефти, вытеснив оттуда акции Группы ЛСР и Распадской. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,3 наши приоритеты остались прежними, изменение остальных доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov