Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #168 на 20.01.2020
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Андрей Валухов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период со 30 декабря 2019 года по 17 января 2020 года. В отчетном периоде индекс Московской биржи вырос почти на 5% до 3 197 пунктов. Отметим повышенную активность операторов рынка. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что нами было проведено регулярное ранжирование акций.
Группа 6.1
В пятерку лидеров попали акции Газпром Нефти и Интер РАО, показав рост почти на11 % и 17% соответственно - участники рынка, видимо, ждут щедрых дивидендов по итогам 2019 года. Обыкновенные акции Россетей прибавили более 13% - здесь инвесторы так же ожидают позитивных изменений, связанных с дивидендами. Поддержку бумагам оказали и новости о том, что электросети могут получить возможность направлять на выплату осуществленную экономию расходов. Акции ММК и НорНикеля выросли почти на 12% - на фоне роста цен на сталь и палладий соответственно.
В пятерке аутсайдеров лидерами снижения стали префы Сургутнефтегаза, потерявшие больше 2.5% на фоне укрепления рубля с начала года. Также в пятерку попали акции МТС, которые были хуже рынка из-за закрытия в отчетном периоде реестра для дивидендов. Бумаги Газпрома потеряли почти 1% - Московская биржа отказалась признать увеличение акций в свободном обращении после прошедшей продажи квазиказначейского пакета. Префы Транснефти и акции Новатэка продемонстрировали скромную динамику около нуля без особых корпоративных новостей.
Группа 6.2
В Пятерку лидеров вошли бумаги с неплохой ожидаемой дивидендной доходностью – акции Детского мира и Группы ЛСР, а также префы Нижнекамскнефтехима и Ростелекома – показали рост в диапазоне от 13.5% до 17%. Бумаги Русгидро выросли более чем на 16% на опровергнутых самой компанией слухах о реструктуризации.
В пятерку аутсайдеров попали акции МОЭСКа со скромным ростом на 0.8% – в отчетном периоде закрылся реестр для дивидендных выплат за 9 месяцев 2019 года. Бумаги М.Видео, ТМК, Русснефти и МКБ были хуже рынка без особых корпоративных новостей.
Группа 6.3
В группе 6.3 лидерами роста стали привилегированные и обыкновенные акции Мечела, выросшие на 23% и 58% на новостях о том, что компания продаст долю в Эльгинском месторождении и сосредоточится на сокращении долга. Бумаги Камаза прибавили почти четверть на фоне публикации оптимистичных данных бизнес-плана. Акциям, Русской Аквакультуры, выросшим так же на четверть, возможно, оказывает поддержку проводимая операция по обратному выкупу акций. Бумаги ВСМПО-АВИСМА выросли на 25.5% без особых корпоративных новостей.
Среди аутсайдеров мы видим акции ЧТПЗ, МОЭСКа и МРСК Сибири, снижавшиеся в диапазоне от 3.5% до 11.3% из-за закрытия реестров для дивидендных выплат. Бумаги САФМАР Финансовые инвестиции и ДВМП снизились на 3.5% и 9% соответственно без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что в отчетном периоде мы пересмотрели в сторону снижения премии за риск, входящие в расчет ставки требуемой доходности.
В группе 6,1 опережающий рост Газпром нефти, Алросы и Лукойла привел к тому, что они выпали из пятерки, уступив место акциям Роснефти, Новатэка и Фосагро, чей прогноз будущих финансовых результатов был пересмотрен вверх. Первое место занял Газпром, чьи акции снизились в отчетном периоде.
В группе 6,2 после пересмотра премий за риск акции Аэрофлота заняли первую строчку. Акции Акрона перешли в группу 6.3, в результате чего пятую строчку заняли акции АФК Система.
В группе 6,3 пересмотр премий за риск по акциям Мостотреста привел к тому, что бумаги компании попали в пятерку приоритетов. Акции Энел Россия покинули пятерку лидеров.
На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего доброго.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov