Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад 17.07.17
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 3 по 14 июля 2017 года. За прошедшие 2 недели индекс ММВБ вырос на 4,3% до отметки 1 961 пункт. Активность операторов рынка в отчетном периоде находилась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено ранжирование акций и пересчитаны премии за ликвидность акций.
Группа 6.1
Пятерку лидеров возглавили акции Алросы, прибавившие почти 11% к своей стоимости; определяющим фактором роста ее котировок стало приближение существенных дивидендных выплат. Акции Сбербанка прибавили 10,4% на фоне сильных результатов по РСБУ за 6 месяцев текущего года. Замыкают пятерку лидеров акции Северстали и НЛМК, прибавившие 8% и 7,2% к своей стоимости соответственно. Котировки металлургов поддержали сильные операционные результаты за первое полугодие 2017 г. и рост цен реализации продукции.
Пятерку аутсайдеров возглавили акции Ростелекома, снизившиеся более чем на 7% после прохождения дивидендной отсечки. По аналогичной причине снижение на 1,1% продемонстрировали котировки акций РусГидро. Акции Новатэка потеряли 2,9% от своей стоимости на фоне выхода операционных данных за первое полугодие текущего года, отразивших снижение добычи углеводородов. Бумаги Роснефти потеряли почти 2% несмотря на готовность компании выплачивать дивиденды 2 раза в год. Замыкают пятерку аутсайдеров акции Интер РАО ЕЭС, с символическим снижением 0,1%. Инвесторов не впечатлили операционные данные компании за первое полугодие текущего года.
Группа 6.2
В группе 6.2 лидером роста стали акции Распадской, прибавившие 13,2% к своей стоимости на фоне сильных результатов отчетности по РСБУ за 1 полугодие 2017 г. Помимо этого инвесторы продолжили отыгрывать новости о сокращении добычи коксующегося угля в Китае из-за обильных ливней. Обыкновенные акции Российских сетей выросли на 8,3% в ожидании кадровых перемен в компании. Напомним, что генеральный директор холдинга не был избран в Совет директоров. Акции Мосэнерго, ОГК-2 и префы Башнефти выросли в диапазоне от 6% до 13% без значимых корпоративных новостей.
В пятерку аутсайдеров вошли префы Мечела, Ростелекома, Татнефти, бумаги АФК Системы и Юнипро. Снижение котировок в них составило от 2% до 10%, что вызвано прохождением дат отсечек под дивидендные выплаты. Помимо этого на котировки АФК Система давление оказывал продолжающийся судебный процесс и арест части активов в обеспечение иска Роснефти, а на акции Юнипро – антимонопольное разбирательство ФАС по незаконному присвоению части выручки за мощность в 2016 году.
Группа 6.3
В группе 6.3 пятерку лидеров возглавили акции Лензолота с ростом 13,5%. Инвесторы ждут появления дивидендов от дочерней «ЗДК Лензолото» в полугодовой отчетности. Котировки акций Открытых инвестиций взлетели почти на 10%. Инвесторы позитивно воспринимают объединение девелоперских бизнесов АО «Инград» и ПАО «ОПИН» и рассчитывают на бОльшую финансовую устойчивость в объединенной компании. Акции Русской Аквакультуры прибавили 9,6% к своей стоимости на новостях о покупке смолтового норвежского завода. Данная сделка позволит компании продолжить свое развитие по пути вертикально-интегрированного холдинга. В пятерке лидеров также оказались акции МРСК Волги и Ленэнерго показавшие рост 9,8% и 8,8% соответственно на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Пятерку аутсайдеров возглавили привилегированные и обыкновенные акции МГТС с падением на 26,4% и 14,8% соответственно. Снижение котировок данных акций связано с прохождением даты закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов. Бумаги Группы Черкизово показали снижение на 10,8% на фоне новостей о консолидации компании. После сделки по приобретению 21% акций Группы у фонда Prosperity Capital Management контролирующему акционеру будет принадлежать 86% акций Черкизово. Исходя из стоимости сделки, цена обязательной оферты миноритариям может составить 1300 рублей. В пятерке аутсайдеров также оказалась акции Московского областного банка и Соллерса показавшие снижение котировок на 11,9% и 7,7% соответственно на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6.1 переход АФК Системы и обыкновенных акций Российских сетей в результате проведенного ранжирования акций в группу 6,2 привел к появлению в пятерке наших приоритетов бумаг Лукойла и Аэрофлота. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6.2 акции ОГК-2 и Мосэнерго покинули число лидеров вследствие роста их котировок. В пятерку вернулись упавшие в цене префы Мечела, занявшие сразу первую строчку наших приоритетов. Этому способствовало прохождение дивидендной отсечки и учет в аналитической модели дивидендных выплат будущего года. Та же причина повлияла на существенный рост потенциальной доходности префов Башнефти. На третью и четвертую строчки опустились бумаги Группы ЛСР и Энел Россия, находившиеся на первом и третьем местах две недели назад соответственно. Пятую строчку заняли акции АФК Системы, перешедшие в результате ранжирования акций из группы 6,1. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6.3 в результате роста котировок и пересмотра моделей нашими аналитиками акции Челябинского металлургического комбината и МРСК Центра и Приволжья покинули пятерку приоритетов. Вместо них пришли, перешедшие в результате ранжирования из группы 6,4 префы Саратовскго НПЗ и акции Открытых инвестиций. Бумаги заняли третье и четвертое места соответственно. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! Всего Доброго!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov