Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #173 на 13.04.2020
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Артем Абалов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 16 марта по 10 апреля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи вырос почти на 16% до 2 678 пунктов на фоне ожиданий договоренности участников рынка по ограничению добычи нефти и стабилизации курса рубля. Активность операторов рынка продолжала оставаться на высоком уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено традиционное ранжирование акций.
Группа 6.1
В пятерке лидеров – сразу три представителя нефтегазового сектора: акции Сургутнефтегаза, НОВАТЭКа и Татнефти, прибавившие 35-40% на фоне ожиданий сделки ОПЕК плюс. Сопоставимый рост показали акции Российских сетей, от которых инвесторы ожидают новостей об утверждении новой дивидендной политики, и Магнита, чьи результаты за первый квартал могут порадовать участников рынка.
В пятерке аутсайдеров нет упавших бумаг. Динамику хуже рынка показали префы Сургутнефтегаза на фоне некоторого укрепления рубля, а также выхода отчетности по РСБУ за 2019 г. Акции АЛРОСы выросли всего на 6,6%, несмотря на планы властей провести закупку алмазов. Бумаги Сбербанка прибавили 4,5%; инвесторы опасаются ухудшения качества банковских активов и, как следствие, увеличения объемов резервирования по кредитам. В пятерке аутсайдеров мы видим также перешедшие из группы 6,2 акции Группы компаний ПИК и выросшие в предыдущем отчетном периоде акции Акрона.
Группа 6.2
В группе 6,2 лидерами роста стали сильно упавшие в предыдущем отчетном периоде акции АФК Система, чья отчетность по итогам года была оптимистично расценена участниками рынка. Рост свыше 26% показали ОГК-2 и Мосэнерго. Среди лидеров присутствуют также перешедшие из группы 6,3 акции Аптечной сети 36,6 и префы Россетей.
Лидером снижения стали акции М-Видео, потерявшие свыше 15%; возможно, инвесторам не понравился перенос рассмотрения новой дивидендной политики. Акции Группы ЛСР потеряли 5,8% на новостях о снижении дивидендов, при этом инвесторы практически проигнорировали анонсированную программу выкупа собственных акций компанией. Динамику хуже рынка показали также акции ПРОТЕКа, НМТП и САФМАР Финансовые инвестиции в отсутствие значимых корпоративных событий.
Группа 6.3
В группе 6.3 пятерку лидеров возглавили акции ТМК на новостях о выкупе собственных акций компанией. Хорошая отчетность привела к росту акций Селигдара более чем на 40%. Префы ЦМТ выросли почти на четверть на фоне оглашения рекомендованных дивидендов, оказавшихся на рекордном уровне прошлого года. Среди лидеров также акции ДВМП и Лензолота прибавившие порядка 30% в отсутствие значимых корпоративных событий.
В пятерке аутсайдеров находятся акции Мостотреста, снизившиеся в цене почти на 16%: в отчетном периоде закрылся реестр для участия в собрании акционеров, по итогам которого владельцы смогут предъявить свои акции к выкупу эмитенту. Префы Мечела потеряли 7,5% после выхода отчетности по МСФО; вышедшая хуже ожиданий чистая прибыль подразумевает относительно невысокие дивидендные выплаты. Не слишком впечатляющие финансовые показатели по итогам прошлого года стали причиной негативной динамики акций Саратовского НПЗ. Акции Русснефти и Сланефти-ЯНОСа показали динамику хуже рынкав отсутствие значимых корпоративных событий.
Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Обращаем внимание, что в ближайшее время мы планируем пересмотреть наши прогнозы по динамике цен ключевых видов сырья и макропоказателям. Следствием этого могут стать существенные корректировки потенциальных доходностей акций.
В группе 6,1 на смену показавшим сильную динамику акциям НЛМК и Татнефти пришли акции Газпрома и АЛРОСы. В остальном наши приоритеты остались прежними: изменение доходностей акций также связаны с динамикой их цен.
В группе 6,2 существенный рост котировок акций ОГК-2 привел к тому, что бумаги покинули пятерку лидеров. На смену им пришли перешедшие из группы 6,1 акции ТКС групп. В остальном наши приоритеты остались прежними: изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,3 на смену выбывшим из пятерки лидеров акциям Энел Россия пришли перешедшие из группы 6,4 обыкновенные акции ЦМТ. В остальном наши приоритеты остались прежними: изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Всего хорошего! До свидания!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov