Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад 18.04.2016 г.
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии - Артем Абалов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 4 по 15 апреля текущего года. За прошедшие 2 недели индекс ММВБ вырос на 2,7% до отметки 1 907 пунктов. При этом в ходе торгов индекс доходил до отметки 1948 пунктов , что является максимальным значением с конца мая 2008 года. Активность операторов рынка в отчетном периоде оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено традиционное квартальное ранжирование акций.
Группа 6.1
В группе 6.1 пятерку лидеров возглавили обыкновенные акции Башнефти на новостях о том, что в рамках приватизации покупателю госпакета придется давать премию к уже выросшей рыночной цене; акции компании прибавили 13%. Хороший рост – более 10% -продемонстрировали и акции Сбербанка на фоне укрепления рубля и выхода отчетности за первые месяцы текущего года, отразившей рост финансовых показателей банка. Акции АФК Система прибавили 9,7% после выхода отчетности за 2015 год и утверждения новой дивидендной политики, подразумевающей определение минимальной дивидендной доходности. Объявление дивидендов и предполагаемый выкуп акций с рынка поддержали и котировки акций МТС, выросших на 6,7%. Новые дивидендные ориентиры положительным образом сказались и на акциях Норильского никеля, подорожавших на 7,6%.
В аутсайдерах группы оказались акции обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза на фоне укрепляющегося рубля. Вновь слабый результат показали акции Магнита, снизившиеся на 3,2%: в текущих экономических условиях компании становится все сложнее оправдывать свою высокую оценку, данную фондовым рынкам. В пятерке аутсайдеров также оказались акции Татнефти и ИНТЕР РАО на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Группа 6.2
В группе 6.2 лидером роста с большим отрывом стали перешедшие из группы 6,3 акции Иркутскэнерго на фоне ожидающейся продаже пакета акций, принадлежащего ИНТЕР РАО. Третий раз подряд среди лидеров мы видим бумаги Аэрофлота, прибавившие 4,5%: помимо возможной приватизации инвесторы ожидают в текущем году прекращения убытков, связанных с хеджированием, что способно оказать существенное положительное влияние на финансовые показатели компании. О причинах рост акций Башнефти мы уже говорили ранее, а бумаги М-Видео возобновили свой рост после выхода операционных показателей за первый квартал текущего года, отразивший рост выручки и среднего чека. Компанию указанным акциям составили также бумаги Полюс-Золота, прибавившие более 4% без особых корпоративных новостей.
В число аутсайдеров группы вошли акции Группы ЛСР, снизившиеся на 4,9% после закрытия реестра для целей выплаты дивидендов. При этом отметим, что на момент выхода передачи падение котировок акций компании оказалось меньше, чем величина дивиденда на акцию. Акции ФСК снизились на 1,2% после бурного роста котировок в предыдущих периодах. Второй раз подряд в числе аутсайдеров мы видим акции ФосАгро и ОАК, снизившиеся в среднем на полтора процента на фоне отсутствия серьезных корпоративных новостей. Компанию им составили префы Ростелекома, потерявшие чуть более одного процента.
Группа 6.3
В группе 6,3 в лидерах роста оказались сильно упавшие в предыдущих периодах акции Распадской, прибавившие 16,4%. При этом экономическая ситуация в компании продолжает оставаться непростой. Завершение байбэка и объявление дивидендов по итогам завершившегося года стимулировало продолжение роста акций Банка Санкт-Петербург, прибавивших более 16%. Сопоставимый рост показали и акции МРСК Центра и Приволжья, чья отчетность по итогам года превзошла ожидания рынка. Среди лидеров мы также видим акции Соллерса и НКХП, прибавивших в среднем порядка 10% без особых корпоративных новостей.
В число аутсайдеров группы вновь вошли акции Энел Россия, снизившиеся на 3,2% после публикации убыточной отчетности за предыдущий год: инвесторы опасаются отсутствия дивидендных выплат. Бумаги ЧМК снизились на 2,8% после выхода отчетности за первый квартал текущего года; рост производственных показателей компании пока не находит должного отражения в финансовой отчетности. Среди аутсайдеров мы видим также акции Банка Возрождение, завершившего предыдущий год с существенным убытком. Бумаги Иркута и Мособлбанка снизились на 3,7% и 9,8% соответственно на фоне отсутствия значимых корпоративных событий
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6.1 наши приоритеты остались прежними. Модель АФК Система была пересмотрена после выхода отчетности, следствием чего стало некоторое повышение прогнозной доходности. В остальном изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок.
В группе 6.2 наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок.
В группе 6.3 акции Челябинского металлургического комбината выпали из пятерки лидеров: на данный момент модель компании находится на пересмотре. Их место заняли акции Лензолота. Сильный курсовой рост привел к существенному снижению доходности акций МРСК Центра и Приволжья, откатившихся на пятую строчку. Их место заняли бумаги ТГК-1. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой котировок.
На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего доброго!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov