Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад 29.09.2014
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии Артем Абалов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 15 по 26 сентября текущего года. В отчетном периоде индекс ММВБ снизился на 1,7% до отметки 1 434 пункта. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами была пересмотрена линейка прогнозов цен на основные виды биржевых товаров.
Группа 6.1
В группе 6.1 лидерами роста оказались акции Северстали, выросшие на 6,7%. Акции Ростелекома прибавили 4,8%, несмотря на новости о задержке приватизации компании. Акции НоваТЭКа прибавили 3,3%: в условиях ограниченности внешних источников финансирования своих проектов компания надеется получить поддержку из госфондов. В пятерке лидеров также акции НЛМК и РусГидро, прибавившие 3,5% и 2,7%, соответственно.
Бесспорным аутсайдером группы стали акции АФК Системы, обвалившиеся наполовину. Арест мажоритарного акционера холдинга вкупе со стремлением истребовать контрольный пакет акций Башнефти – одного из крупнейших звеньев холдинга – привел к паническим распродажам акций компании. Без особых новостей снизились акции Лукойла; возможно, инвесторы теперь будут осторожнее относиться к инвестициям в частные нефтяные компании. Акции Газпрома были хуже рынка, несмотря на найденный временный компромисс, связанный с поставками газа на Украину. В числе аутсайдеров также попали акции Московской биржи и префы Сбербанка, упавшие на 4,3% и 0,9%, соответственно.
Группа 6.2
В группе 6.2 лидерами роста стали префы Ростелекома, сильно упавшие в предыдущие периоды акции М-Видео и акции Группы ЛСР. Рост указанных акций превысил 7%. Продолжают свой рост акции Группы компаний ПИК, выросшие на 5,2%. Поддержку акциям продолжает оказывать заявление о выработке новой стратегии компании, ожидание роста чистой прибыли и выплата промежуточных дивидендов. Бумаги Акрона вновь были лучше рынка на фоне их включения в Индекс ММВБ.
Аутсайдером группы стали акции Башнефти по тем же причинам, что и акции АФК Системы: привилегированные акции потеряли более 40% своей стоимости, обыкновенные - примерно треть. Бумаги Мосэнерго потеряли 6,1% на фоне исключения акций компании из индекса FTSE акций средней капитализации. Акции Аэрофлота были хуже рынка, снизившись на 5,7% на фоне слухов о передаче в управление проблемной авиакомпании ЮТэйр. Акции Газпром нефти потеряли 3.8% без особых корпоративных новостей.
Группа 6.3
В группе 6.3 лидером оказались акции Фармстандарта, выросшие почти на 13%. Акции Банка Возрождение прибавили 13% после выхода неплохих полугодовых финансовых результатов. Бумаги Галс-Девелопмент выросли на 11,9% на фоне выставления оферты Банком Москвы по цене 1 543 рубля за акцию. Акции группы Черкизово прибавили 7,3%: компания впервые собирается выплатить дивиденды и в дальнейшем сделать эту практику регулярной. Акции АвтоВАЗа выросли на 4,8% на фоне начала программы стимулирования покупки новых автомобилей.
Аутсайдерами группы стали акции Мечела на новостях о новых судебных исках и провале переговоров с банками-кредиторами. Акции Ютэйра упали на 17%: компания находится в сложном финансовом положении и официально обратилась за поддержкой к властям. В пятерке аутсайдеров также акции МРСК Центра и Приволжья и ОГК-5, потерявшие более 10% без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6.1 мы поставили на пересмотр модель по акциям АФК Система. Вместо нее в пятерку лидеров вошли акции АЛРОСы. В остальном приоритеты остались прежними. Изменение доходностей бумаг связано с динамикой их котировок, а также с изменением прогнозных векторов цен на сырьевые товары.
В группе 6.2 обвал котировок Башнефти привел к тому, что эти бумаги попали на третью позицию, вытеснив из пятерки лидеров префы Татнефти. В остальном приоритеты остались прежними. Изменение доходностей бумаг связано с динамикой их котировок, а также с изменением прогнозных векторов цен на сырьевые товары.
В группе 6.3 оферта по акциям Галс-Девелопмент с последующим планируемым принудительным выкупом обусловила выход акций из пятерки лидеров. Пересмотр прогнозных векторов цен на продукцию черной металлургии привел к снижению потенциальной доходности префов Мечела. На смену им пришли акции Группы Черкизово и Нижнекамскнефтехима. В остальном наши приоритеты также остались прежними. Изменение доходностей бумаг связано с динамикой их котировок.
На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего хорошего!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov