Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад 30.01.17
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии - Артем Абалов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 16 по 27 января 2017 года. За прошедшие 2 недели индекс ММВБ вырос на 3,2 % до отметки 2 266 пунктов. Активность операторов рынка в отчетном периоде несколько возросла, что может быть связано с поступлением на рынок средств нерезидентов. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
В пятерке лидеров мы видим акции ФСК и РусГидро; интерес инвесторов к энергетическим бумагам продолжает подогреваться ожиданиями высоких дивидендных выплат. Рост акций ММК превысил 10%; акции компании продолжали пользоваться спросом на фоне сохранения благоприятной конъюнктуры на рынке стали и выхода операционных данных за четвертый квартал. Хороший рост показали акции Сбербанка и Лукойла; здесь в качестве причины роста мы видим заход нерезидентских средств, традиционно начинающийся с «тяжелых» индексных бумаг.
Список аутсайдеров возглавили акции Газпрома, упавшие на 2,5% на фоне планов компании заморозить дивидендные выплаты на прошлогоднем уровне на ближайшие три года. Хуже рынка вели себя акции Ростелекома, Татнефти, ИНТЕР РАО и Норилського никеля на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
В группе 6.2 три из пяти бумаг – МОЭСК, Мосэнерго и ОГК-2 – также представляют энергетический сектор, причем акции Мосэнерго и ОГК-2 в ходе торгов в очередной раз обновляли свои многолетние максимумы. Напомним, что инвесторы ожидают от дочерних компаний Газпромэнергохолдинга дивидендных выплат в размере 35% от чистой прибыли по МСФО.
Дивидендный фактор и операционные показатели по итогам года обусловили продолжение роста акций Аэрофлота, прибавивших 7% и в очередной раз обновивших свои исторические максимумы. В пятерке лидеров также акции ТМК, увеличившихся в цене на 5,5% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
В аутсайдерах группы оказались акции Юнипро, Группы ЛСР, Мечела, ТГК-1 и префы Татнефти, снизившиеся в цене от 1 до 4,5%. Указанные акции показали динамику хуже рынка без особых корпоративных новостей.
В группе 6.3 лидерами роста стали акции машиностроительных компаний. Очередной виток роста обыкновенных и привилегированных акций АвтоВАЗа произошел на фоне отсутствия значимых корпоративных событий; на наш взгляд, такие ценовые движения носят инсайдерский характер. Акции Энел Россия прибавили почти 18%; данные бумаги долго время отставали от средней динамики сектора и сейчас начинают наверстывать упущенное. В пятерке лидеров находятся также акции ДВМП и Корпорации Иркут, отметившиеся двузначным темпов роста. В последнем случае у инвесторов есть основания рассчитывать на увеличение портфеля заказов как по линии гражданской, так и военной авиации.
В список аутсайдеров вошли три банковские акции – Уралсиб, Мособлбанк, Банк Открытие - а также Бурятзолото и префы Ленэнерго. Указанные акции снизились в цене на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено уточнение прогнозной линейки цен на биржевые товары.
В группе 6.1 наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок. В ближайшее время мы планируем вернуться к модели Газпрома, заложив в нее более консервативные ожидания относительно дивидендных выплат, что может повлечь за собой снижение потенциальной доходности акций компании.
В группе 6.2. на смену выбывшим акциям ОГК-2 (вследствие роста курсовой стоимости) и Фосагро (из-за пересмотра прогнозных векторов цен на удобрения) пришли акции ТГК-1и префы Татнефти. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок.
В группе 6.3 наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov