Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад 30.05.2016 г.
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии - Александр Шадрин. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 16 по 27 мая текущего года. За прошедшие 2 недели индекс ММВБ вырос на 1,1% до отметки 1 927,6 пункта. Активность операторов рынка в отчетном периоде оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
В группе 6.1 пятерку лидеров возглавили акции ИНТЕР РАО ЕЭС, прибавившие 13% на новостях о подписании договора о продаже принадлежащих им 40,29% акций Иркутскэнерго. Продолжился рост акций Магнитогорского металлургического комбината, прибавивших 10,4% на слухах о возможном альянсе с другими участниками металлургического рынка. Акции Сбербанка выросли на 10,3% в ожидании положительных новостей перед годовым собранием акционеров. Бумага продолжает пользоваться спросом среди иностранных инвесторов, для которых она является «прокси-активом» российского фондового рынка. Акции АФК Система выросли на 6,9% на новостях о продаже непрофильных активов, а также о крупных дивидендных поступлениях от дочерних компаний, что предвещает неплохие дивиденды на уровне самого холдинга. Акции Новатэка выросли на 6,7% без особых корпоративных новостей.
Перейдем к аутсайдерам группы. Акции Газпрома упали на 5,9% на утверждении окончательного размера дивидендов. Инвесторы были разочарованы данным решением. Размер выплаты составит 23% от чистой прибыли по МСФО вместо озвученных ранее 50%. Бумаги Татнефти просели на 5,1% без особых корпоративных новостей. Акции РусГидро и Роснефти изменились незначительно -1,3% и -0,5% соответственно.
В группе 6.2 лидером роста оказались акции Группы ЛСР, прибавившие 12,7% в отсутствие явных корпоративных новостей. Некоторые инвесторы после утверждения дивидендной политики ожидают от компании дальнейших шагов в части модели управления акционерным капиталом. Акции ФСК ЕЭС прибавили 12,3% на ожиданиях принятия Советом директоров рекомендации по выплате значительных дивидендов. Акции Российских сетей выросли на 5,8% на новостях о возможной выплате дивидендов за 1 квартал 2016 года. Интерес к акциям Мосэнерго продолжает сохраняться после новостей о намерении направлять 35% прибыли по МСФО со следующего года на дивиденды. Привилегированные акции Башнефти показали рост на 4,1% после подписания Указа Президентом, открывающего процесс приватизации компании.
Список аутсайдеров возглавили привилегированные акции Татнефти, потерявшие 6% без особых корпоративных новостей. Акции Дикси Групп показали негативную динамику, упав на 3,4% на фоне данных свидетельствующих о дальнейшем снижении потребительского спроса. Акции Полюс-Золото, М-Видео и ФосАгро показали отрицательную динамику от 0,4% до 1,1% без особых корпоративных событий.
В группе 6.3 пятерку лидеров возглавили акции Банка Санкт-Петербург, прибавившие 8,7%. Интерес инвесторов к акциям банка сохраняется на фоне конкретных шагов в сфере модели управления акционерным капиталом: банк производит выкуп собственных акций и планирует выплачивать дивиденды. Интерес к акциям ПРОТЕК и ОГК-2, прибавившим по 6,6%, подогревается объявленными дивидендами за 2015 год. Замыкают пятерку лидеров акции Уралсиба и Распадской, прибавившие 5,2% и 3,9% соответственно к своей стоимости без особых корпоративных новостей.
Список аутсайдеров возглавили акции Банка Возрождение, потерявшие 12,9% своей стоимости, это можно рассматривать, как коррекционное движение к предыдущему росту. Акции Лензолото рухнули на 11,7% после непринятия решения по дивидендам по обыкновенным акциям. Котировки Аптечной сети 36,6 снизились на 6,5% после выхода отчетности за 2015 год, отразившей очередной годовой убыток. Бумаги ДВМП упали на 5,4% после выхода плохой годовой отчетности. Акции АвтоВАЗ упали на 5,3% без особых корпоративных новостей.
Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6.1 пятерка лидеров осталась прежней, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок. Стоит только отметить изменение потенциальной доходности по акциям МТС, что поставило на первое место акции АФК Система. По МТС мы несколько уменьшили прогноз финансовых показателей компании на последующие годы, заложив большее падение тарифов на передачу данных.
В группе 6.2, несмотря на рост котировок в бумагах ФСК ЕЭС, данная акция осталось лидером группы, вследствие пересмотра модели по данной компании в положительную сторону. Акции Российских сетей покинули пятерку наших приоритетов в результате курсового роста, уступив место акциям Аэрофлот. Между этими акциями сохраняется небольшая разница в потенциальной доходности. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок.
В группе 6.3 наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их котировок. Стоит отметить лишь значительное снижение потенциальной доходности привилегированных акций Мечел в связи с изменением модели по этой компании. По нашим оценкам, чистые активы компании могут стать положительными только после 2023 года. В связи с этим мы увеличили прогнозный срок выхода акций компании на биссектрису Арсагеры до 8 лет, что привело к понижению потенциальной доходности акций компании.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! Успешных инвестиций!
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov