Novabev Group (бывш. Белуга Групп) (BELU)
Потребительский сектор
Итоги 1 п/г 2026 г.: увеличение финансового долга давит на прибыль
Компания НоваБев Групп раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 1 п/г 2026 г.
В отчетном периоде отгрузки алкогольной продукции составили 6,7 млн декалитров (-6,9%), при этом средняя расчетная цена отгруженной продукции увеличилась на 9,5%. В итоге доходы ключевого направления – алкогольная продукция – выросли на 1,9%, составив 44,5 млрд руб.
Выручка в сегменте «Розница» увеличилась на 7,5% до 51,1 млрд руб. Компания продолжает расширять собственную сеть реализации: в отчетном периоде количество торговых точек (магазинов «ВинЛаб») увеличилось до 2 225 единиц.
Выручка от продуктов питания сократилась на 0,4% до 2,9 млрд руб.
В итоге общая выручка компании составила 74,4 млрд руб. (+7,6%). Компания отмечает, что основными драйверами роста стали увеличение продаж высокомаржинальных брендов, работа с ассортиментом и переориентация на более ликвидные марки, а также — повышение операционной эффективности бизнеса.
Операционная прибыль компании увеличилась на 9,3% до 6,3 млрд руб. на фоне опережающего роста доходов и замедления темпов роста себестоимости производства.
Чистые финансовые расходы выросли на 55,6% и составили 4,4 млрд руб. на фоне увеличения расходов по обслуживанию долга, арендным обязательствам, а также на привлечение финансирования. В результате, чистая прибыль компании сократилась на 44,5%, составив 1,2 млрд руб.
В августе 2026 г. Совет директоров Компании рекомендовал выплату промежуточных дивидендов по итогам 1 п/г 2026 г. в размере 8 руб. на акцию.
По результатам вышедшей отчетности мы несколько снизили ожидания по выручке на 2026 г., а также учли увеличение финансового долга, что повлияло на прогнозы по прибыли в сторону уменьшения. Помимо этого мы учли в модели объявленные дивиденды. В результате потенциальная доходность снизилась.
В настоящий момент акции НоваБаев Групп торгуются с P/E 2026 в районе 4,4 и P/BV 2026 порядка 0,9 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 1 п/г 2026 г.: увеличение финансового долга давит на прибыль
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 10
Андрей Дандерфер
Добрый день! Что Вы думаете насчёт законопроекта, в котором предлагается запретить размещение алкомаркетов в жилых домах? Насколько это возможно?Какие последствия ждут компанию?
Спасибо.
Елена Ланцевич
Добрый день! Влияние этого законопроекта на деятельность компании будет зависеть от его конечной редакции. Необходимо понять, что будет пониматься под алкомаркетом, будут ли какие-либо исключения для компаний. После этого можно будет делать выводы о последствиях для Новабев Групп.
Сергей Реморенко
Добрый день! А почему прибыль до налогов и чистая равны в прогнозе?
Елена Ланцевич
Добрый день! Это опечатка, мы исправили. Спасибо за Вашу внимательность.
Елена Ланцевич
Азат Даминов
Артем Абалов
Антон Лауфер
Сергей Краснощока