Славнефть-ЯНОС (JNOS)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 кв. 2014 г.: на уровне прошлого года
Славнефть-ЯНОС опубликовал отчетность за 1 кв. 2014 г. по РСБУ. Выручка завода продолжает расти двузначными темпами: в отчетном периоде она достигла 6,14 млрд руб. (+13,9%, здесь и далее: г/г). Отталкиваясь от операционных данных, можно заметить, это было обусловлено ростом стоимости процессинга.Что же касается объема переработки нефти, то в отчетном периоде они снизились на 1,6% до 3,67 млн. т. вследствие проведения ремонтных программ. Общую загрузку мощности в первом квартале мы оцениваем на уровне около 98%.
Затраты завода выросли большими темпами (+15,3%), в итоге валовая прибыль выросла на 10,8% до 1,8 млрд руб., а прибыль от продаж составила 1,7 млрд руб.
Достаточно внушительный долг завода номинированный в валюте, стал причиной появления отрицательных курсовых разниц; в итоге чистая прибыль ЯНОСа составила 1,01 млрд руб. (-7,1%).
Мы ожидаем, что загрузка завода будет находиться на стабильно высоком уровне, а растущие затраты будут толкать стоимость процессинга наверх. В настоящий момент акции ЯНОСа торгуются исходя из P/E2014 в районе 4,5 и вне входят в число наших приоритетов.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 7
Андрей Валухов
Александр Лопатин
Артем Абалов
Николай Остроумов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев