Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Строительство, недвижимость

ЦМТ (WTCM)

Итоги 2018 г.: Чемпионат мира по футболу и курсовые разницы привели к кратному росту чистой прибыли 306
24 апреля 2019 в 19:58

18 комментариев | Оставить комментарий


Artem 6 мая 2019 в 16:18

Владимир, это основной подводный камень. Других, вытекающих из устава компании, мы не обнаружили.

Михалкин  Владимир 30 апреля 2019 в 16:21

Добрый день. Подскажите, пожалуйста, по префам ЦМТ дивиденды могут быть всё же меньше, чем по обычкам? Последний устав что нашел: https://conomy.s3.amazonaws.com/system/inline_attachment/file/6445/Ustav_PAO_CMT_2016.pdf Помогите разобраться с вопросом относительно следующих моментов: 7.1.1. Дивиденды по привилегированным акциям определяются Общим собранием акционеров в размере не менее 1 процента номинальной стоимости каждой. Очень похоже на формулировку по префам Сбера. Далее, 7.2.5. В случае если дивиденды по привилегированным акциям будут меньше дивидендов по обыкновенным акциям, Общее собрание акционеров может принять решение об их увеличении до размера дивидендов по обыкновенным акциям. То есть это косвенно (или явно) говорит о том, что дивы по префам ЦМТ всё же могут быть меньше дивов по обычкам? Какие еще подводные камни есть с этими акциями?

Валухов  Андрей 25 марта 2019 в 16:28

«Здравствуйте уважаемые специалисты. Никак не могу понять собственник ли ТПП РФ 75%+1 акций(в списке(30.12.18) аффилированных лиц указано всего 54,81%), Если это так. Интересует вопрос принудительного выкупа акций, почему он не состоялся в первый раз и состоится ли(70 дней уже прошло)?»

Ф. Николай, 24 марта 2019 в 09:36

Добрый день. Насколько нам известно, речи о принудительном выкупе, вероятность которого может появится, когда акционер консолидирует более 95%, не было и нет. 23.05.2018 года ТПП вместе со всеми подконтрольными ему организациями превысил 75% - его доля увеличилась до 75,00002 % и появилось основание для направления обязательной оферты. При подсчете этой доли суммируется доля голосующих акций самой ТПП - 53.54%, ООО "Экспоконста" - 5.54%, и ООО "Совинцентр-2" - 15.92%. При этом ООО "Совинцентр-2" является 100%-й дочкой самого ЦМТ, но поскольку ТПП осуществляет контроль над ЦМТ, то, получается, контролирует и его дочку "Совинцентр", что позволяет отнести долю владения "Совинцентра" в суммарную долю владения ТПП, составившую в итоге 75%. По результатам обязательной оферты акционерами были предъявлены к выкупу 13 727 600 штук обыкновенных акций, что составляет 1.27% от голосующих (обыкновенных) акций. Разница между долями владения самой ТПП на 30.06.2018 года (53.54%) и на 31.12.2018 года (54.81%) как раз-таки и составляет принесенные по обязательной оферте 1.27% обыкновенных акций. Поэтому, насколько нам известно, можно говорить, что ТПП соблюла все требования, связанные с обязательной офертой. Возможность принудительного выкупа появится когда ТПП и подконтрольные ей организации консолидируют более 95% голосующих акций ЦМТ. Ссылки на существенные факты ниже. http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=plZriO7WPk2Lvp1Gxlsz9A-B-B http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Jn3LuotE40aeFmwqubDVQw-B-B http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=zvhhsvHPN0iJCyKmBuOE5A-B-B

Ф. Николай 24 марта 2019 в 09:36

Здравствуйте уважаемые специалисты. Никак не могу понять собственник ли ТПП РФ 75%+1 акций(в списке(30.12.18) аффилированных лиц указано всего 54,81%), Если это так. Интересует вопрос принудительного выкупа акций, почему он не состоялся в первый раз и состоится ли(70 дней уже прошло)?

Ланцевич  Елена 16 мая 2016 в 13:34

Здравствуйте, Николай. В таблице была приведена потенциальная доходность только по обыкновенным акциям. Сейчас внесены необходимые изменения, добавлена доходность привилегированных акций. Спасибо за внимание к нашим материалам.

Николаев  Николай 15 мая 2016 в 10:54

Вы в последнее время приводите табличку, в которой предоставляете выручку, BV, EPS, ROE и потенциальную доходность. Если первые цифры относятся к деятельности компании, то потенциальная доходность зависит еще от стоимости акций. В конкретных случаях может быть непонятно, потенциальная доходность приведена для обыкновенных или привилегированных акций.

Artem 20 февраля 2016 в 15:15

Это - закономерное следствие сокращения текущего дисконта между обыкновенными и привилегированными акциями. Соответственно, выровнялись и показатели их доходности.

Николаев  Николай 19 февраля 2016 в 18:05

Почему в ваших расчетах агрегированная доходность обыкновенных акций больше, чем у привилегированных?

Тишин  Сергей 26 ноября 2013 в 18:39

«http://www.s-pravdoy.ru/protection-of-rights/16357-2012-06-27-14-43-22.html»

Хромов Александр, 25 ноября 2013 в 21:41

спасибо, посмотрю

Хромов  Александр 25 ноября 2013 в 21:41

http://www.s-pravdoy.ru/protection-of-rights/16357-2012-06-27-14-43-22.html

Тишин  Сергей 25 ноября 2013 в 12:08

«По данным CBRE -Ведомость недвижимость за сентябрь ставка араренды за площади подобные площадям ЦМТ 800 долл экспл расходы 200 долл в год за кв. м . Доход акционеров должен быть в 10 раз большим. Но ЦМТ управляется господами из ТПП РФ которых В. Бородин в суде уличил в преступном обогащении и выводе активов. В. Бородин - экс. глава валютно фин департамента ТПП.»

Хромов Александр, 25 ноября 2013 в 11:07

Дайте, пожалуйста, ссылку на документ.

Хромов  Александр 25 ноября 2013 в 11:07

По данным CBRE -Ведомость недвижимость за сентябрь ставка араренды за площади подобные площадям ЦМТ 800 долл экспл расходы 200 долл в год за кв. м . Доход акционеров должен быть в 10 раз большим. Но ЦМТ управляется господами из ТПП РФ которых В. Бородин в суде уличил в преступном обогащении и выводе активов. В. Бородин - экс. глава валютно фин департамента ТПП.

Ланцевич  Елена 1 марта 2013 в 13:03

Александр, Вы можете ознакомиться с нашим отношением к финансовым показателям компании в посте http://bf.arsagera.ru/stroitelstvo_nedvizhimost/cmt/na_bezryb_e_i_rak_-_ryba/ Касательно Вашего второго вопроса, наше представление о росте курсовой стоимости в связи с переоценкой портфеля компании отражено в потенциальной доходности. К сожалению, мы не можем обновить этот показатель из-за отсутствия отчетности по МСФО, тем не менее, косвенные признаки свидетельствуют о том, что сильного отличия фактических показателей от наших прогнозов мы увидеть не должны.

Павлов  Александр 28 февраля 2013 в 17:24

Извините, к текущим ценам вероятная дивидендная доходность составляет 2-4%. Если префы упадут до 3 руб., то див.доходность составит порядка 5,5% - но пока этого ничто не предвещает. Или Вы ожидаете, что ЦМТ снова направит на дивиденды 30% ЧП? Второй вопрос по поводу портфеля проектов: Вы не рассчитывали, на какой прирост курсовой стоимости в связи с портфелем проектов ЦМТ можно ориентироваться?

Artem 28 февраля 2013 в 12:19

Александр, не читайте перед обедом советских газет (не смотрите отчетность строительных и девелоперских компаний по РСБУ). Как оценивать такие компании, мы уже неоднократно описывали на блогофоруме и даже сняли специальный обучающий ролик "Как мы прогнозируем акции строительных компаний"). Надеюсь, посмотрев его, Вы получите хорошее представление о нашем подходе. Если появятся вопросы, мы с коллегами постараемся ответить на них. В ЦМТ напрягает длительное отсутствие отчетности по МСФО и отчета оценщика. Год назад мы общались с представителями компании, которые заверили нас, что планируют возобновить публикацию. Теперь, будучи входящим в котировальный список биржи, такой эмитент обязан ее делать. С другой стороны, так как ЦМТ не строитель, а эксплуатант недвижимости, неприятных сюрпризов быть не должно. Компания нормально пережила кризис, долгов практически нет, заплатила неплохие дивиденды по префам. Иными словами, косвенные показатели говорят о хорошем текущем состоянии. А вот будущая рыночная стоимость портфеля проектов ЦМТ, по нашим расчетам, по-прежнему не учтена в курсовой стоимости. В таких компаниях, мы скорее, можем опасаться рисков некачественного КУ, но этот фактор мы тоже стараемся учитывать.

Павлов  Александр 28 февраля 2013 в 10:57

Годовая ЧП: 1 347 313 тыс. рублей. за 4 квартал ЧП: 96 677 тыс. рублей. Очень слабо. Худший квартал за этот год, и за последние 4 года. На одну акцию за год заработано 1,08 р. Как сможете объяснить свой оптимизм по этой акции?

1273  alex 8 июня 2012 в 13:04

Российский аукционный дом проведет аукцион по продаже принадлежащего Москве пакета акций ОАО "Центр международной торговли". Торги пройдут по поручению департамента имущества города Москвы, говорится в сообщении аукционного дома. На аукцион выставлены принадлежащие городу 9,64% акций ОАО "Центр Международной торговли". Начальная цена - 1 448 000 000 руб. Какая это цена на одну акцию? Что ждете от этого аукциона? Как повлияяет на биржевые цены?

1273  alex 13 марта 2012 в 11:54

Почему у Вас нет в портфеле этой компании?


Артем Абалов
начальник аналитического управления

Посты по теме (24):


Прогноз финансовых показателей

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных
Онлайн консультант Онлайн консультант
Заказать обратный звонок

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter