Таттелеком (TTLK)
Связь, телекоммуникации и новые технологии
Итоги 1 п/г 2026 г.: услуги доступа в интернет обеспечивают двузначные темпы роста прибыли
Компания «Таттелеком» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г.
Общая выручка компании увеличилась на 17,6% до 7,0 млрд руб. Продолжают снижаться доходы от предоставления местных телефонных соединений, которые составили 466 млн руб. (-7,2%). В сегменте услуг доступа в интернет выручка увеличилась на 20,4% до 2,9 млрд руб. Доходы другого сегмента нерегулируемых услуг – кабельного и IP-телевидения – возросли на 4,6%, составив 606 млн руб. Сегмент мобильной связи (напомним, что Таттелеком осуществляет функции мобильного оператора под брендом «Летай») отразил рост доходов на 1,8% до 1,1 млрд руб.
Затраты компании выросли только на 13,1% до 5,8 млрд руб. на фоне снижения прочих расходов вдвое до 162 млн руб. Среди других статей расходов отметим затраты на зарплату, увеличившиеся на 9,4% до 2,5 млрд руб., расходы на плату за присоединение и пропуск трафика, возросшие на 12,6% до 778,2 млн руб. В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 45,0%, составив 1,2 млрд руб.
Чистые финансовые доходы сократились на 2,3% и составили 538 млн руб., на фоне снижения процентных доходов, вызванного более низкими процентными ставками по депозитам, составившим на конец отчетного периода 7,2 млрд руб.
В итоге чистая прибыль Таттелекома увеличилась треть, составив 1,4 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогнозы по чистой прибыли на текущий и будущие годы, учитывая более высокие темпы увеличения доходов от услуг доступа в интернет, а также более сдержанный рост операционных затрат. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.
Акции Таттелекома обращаются с P/E 2026 около 5,0 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 4
Андрей Валухов
Дмитрий Посетитель
Артем Абалов
Николай Николаев