Индекс Арсагеры -24,30% -0,37%
Индекс МосБиржи 3171,69 + 0,02%

ТНС Энерго (TNSE)

Энергетические сбытовые компании

Итоги 1 п/г 2023 г.: с места в карьер

135
Перейти к комментариям

Холдинговая компания ГК «ТНС Энерго», владеющий контрольными пакетами акций в ряде региональных энергосбытовых компаний, раскрыла консолидированную отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 г., возобновив тем самым публикацию финансовых показателей, прерванную с наступлением 2022 г.

Ключевые показатели ТНС Энерго, (TNSE) 1H2023

Выручка компании выросла на 8,8% до 160,2 млрд руб. главным образом на фоне роста сбытовых надбавок в регионах присутствия компании.

Ключевые статьи затрат - расходы на покупку и передачу электроэнергии – показали меньшие темпы роста (+6,4%), составив 143,6 млрд руб.

Постоянные расходы выросли на 10,7%, составив 5,6 млрд руб. В отчетном периоде компания признала существенный убыток от обесценения торговой и прочей дебиторской задолженности, составивший 2,1 млрд руб., против 3,0 млрд руб. годом ранее. В итоге операционная прибыль компании составила 7,3 млрд руб., прибавив 45,2%.

Долговая нагрузка компании постепенно сокращается, на конец отчетного периода она составила 11,2 млрд руб. Расходы на ее обслуживание снизились с 1,4 млрд руб. до 613,2 млн руб.

При этом отметим значительное снижение чистых финансовых расходов бс 3,5 млрд руб. до 888,3 млн руб. на фоне отсутствия отрицательной переоценки финансовых инструментов (2,1 млрд руб. убытков годом ранее).

В итоге компания получила чистую прибыль в размере 6,1 млрд руб., значительно превысив прошлогодний результат. По итогам полугодия величина собственного капитала компании составила 7,1 млрд руб., что составляет 422,1 руб. на акцию.

В целом можно отметить постепенное улучшение финансового положения компании, постепенно сокращающей свой долг, а также урегулирующей претензии по просроченной кредиторской задолженности перед сетевыми компаниями. По итогам полугодия холдинг сократил величину просроченной задолженности на 221 млрд руб. до 6,0 млрд руб.

По итогам внесения отчетности мы повысили прогноз по чистой прибыли холдинга на всем окне прогнозирования, приняв во внимание улучшение финансового положения компании. В результате потенциальная доходность акций ТНС энерго возросла. При этом показатель ROE остается в области экстремальных значений, что вызвано эффектом низкой базы собственного капитала.

Изменение ключевых прогнозных показателей ТНС Энерго, (TNSE) 1H2023

На данный момент акции компании торгуются с P/BV 2023 около 9,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.

 

Комментарии 10

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Виктор Иванов

    Виктор Иванов

    Несмотря на снижение чистой прибыли, компания всё равно решилась выплатить акционерам 3 миллиарда?!Надо же. Желаю успеха и финансового роста! Буду следить за вашей деятельностью.
  • Алина Петрова

    Алина Петрова

    Все просто и наглядно показали, без всяких сложных слов. Я считаю, что компания в ближайшем будущем пойдет в рост. Данные это подтверждают.
  • Николай Николаев

    Николай Николаев

    Анализ за предыдущие годы работы доступно сформирован в статье. Буду следить за дальнейшей работой компании.
  • сергей Серегин

    сергей Серегин

    Не очень хорошие прогнозы для компании. Надеюсь они смогут улучшить свои показатели. Может 2017 год будет для них прорывом.
  • Олег Бак

    Олег Бак

    Как-то минусы удручают, если это и не так уж плохо - то нельзя ли прокомментировать или расшифровать
  • Юлия Хлудова

    Юлия Хлудова

    Хороший рост показателей, виден прогресс! Если расчеты верны, то компанию действительно ждет успех и много новых возможностей.
  • Анна Данилова

    Анна Данилова

    Важно, что расчеты можно увидеть. Показатели действительно неплохие и, скорее всего, будут расти.
  • Ксения кондаурова

    Ксения кондаурова

    Спасибо за достоверную информацию. Желаю вам еще больших успехов.Ждем следующих отчетов.
  • Александр Беляев

    Александр Беляев

    Познавательная статья. Проведены грамотные расчеты, которые раскрывают финансовые показатели компании ТНС Энерго, что достаточно интересно.
  • Алексей Кузьмин

    Алексей Кузьмин

    Интересна я Статья я бы сказал. Познавательная учитывая все показатели.копания действительно способна и может выти на новый уровень.
Артем Абалов

Артем Абалов

начальник аналитического управления

Раздел «Компания в лицах»