Транснефть (TRNFP)
Транспорт
Итоги 1 кв 2021 г.: объемы транспортировки по-прежнему отстают
Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года.
Совокупная выручка компании снизилась на 3,8%, составив 253,4 млрд руб. Доходы от транспортировки нефти сократились на 10,1% до 162,6 млрд руб., а от транспортировки нефтепродуктов – на 4,9%, составив 20,5 млрд руб., что связано, главным образом, с сокращением объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов, частично компенсированных ростом тарифов. Выручка от реализации нефти увеличилась на 26,1%, составив 50,9 млрд руб., что было обусловлено ростом средней цены на нефть, поставляемой в Китай. Доходы от деятельности группы «НМТП» снизились на 4,5% до 11,9 млрд руб. преимущественно по причине сокращения грузооборота. Прочая выручка сократилась на 5,9% на фоне сокращения объемов компаундирования нефти на 16,8%.
Операционные расходы компании выросли на 4,1%, составив 192,4 млрд руб. во многом благодаря увеличению себестоимости реализации нефти на экспорт (+20,1%). В результате операционная прибыль компании снизилась на 22,3% до 61,0 млрд руб.
Чистые финансовые расходы составили 5,7 млрд руб. против доходов 3,6 млрд руб. годом ранее, главным образом, по причине сокращения положительных курсовых разниц.
Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний в отчетном периоде составила 5,0 млрд руб. (год назад – убыток 9,8 млрд руб.) и обусловлена преимущественно показателями деятельности АО«Усть-Луга Ойл», АО«КТК-Р»,АО«КТК-К» и ЗПИФ «Газпромбанк –Финансовый.
Кроме того, сократились чистые процентные расходы (-7,7%) в связи с уменьшением кредитной нагрузки.
Доля меньшинства, связанная с консолидацией результатов группы НМТП, составила 1,4 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 11,1%, составив 50,4 млрд руб.
Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 9 224,28 руб. на оба типа акций.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании.
Акции компании торгуются с P/E 2021 около 7 и пока не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 43
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Сергей Белый
Александр Шадрин
Пока уровень корпоративного управления в Транснефти по нашим критериям не изменился. Действие по конвертации префов в обычку в соотношении 1:1, возможно, положительно скажется на уровне КУ в будущем.
Сергей Белый
Сергей Белый
Александр Шадрин
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Елена Ланцевич
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Сергей Белый
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Федин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
20 Finic