Транснефть (TRNFP)
Транспорт
Итоги 1кв13: экономия на транспортных расходах поддерживает прибыль
Транснефть опубликовала итоги работы за 1кв13 по МСФО.
Выручка компании выросла на 1,4% (здесь и далее год к году), до 183,9 млрд рублей. Наш прогноз по выручке на 2013 год остается неизменным: 759 млрд рублей (+3,6%).
Себестоимость выросла всего на 0,4%, до 118,1 млрд. рублей. Не в последнюю очередь замедление темпов роста себестоимости произошло в результате сокращения расходов на транспортировку нефти железнодорожным транспортом: с 8,5 до 1,5 млрд рублей. Это стало следствием достройки второй очереди ВСТО, как результат нефть в Китай стала транспортироваться по трубе, а не по железной дороге.
Таким образом, прибыль от основной деятельности составила 65,7 млрд рублей (3,1%). Однако вследствие отрицательных курсовых разниц в 1кв13 (на фоне положительных курсовых в 1кв12) чистая прибыль снизилась на 23%, до 45,2 млрд рублей. Без учета курсовых разниц рост чистой прибыли составил бы 14,6%. Мы ожидаем, что чистая прибыль по итогам года вырастет на 3,3%, до 186,5.
Опубликованная отчетность вышла в рамках наших ожиданий.
Сейчас акции компании торгуются исходя из коэффициента P/E 2,6 и являются одной из базовых бумаг в наших портфелях.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 43
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Сергей Белый
Александр Шадрин
Пока уровень корпоративного управления в Транснефти по нашим критериям не изменился. Действие по конвертации префов в обычку в соотношении 1:1, возможно, положительно скажется на уровне КУ в будущем.
Сергей Белый
Сергей Белый
Александр Шадрин
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Елена Ланцевич
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Сергей Белый
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Федин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
20 Finic